गौतम अडानी के बड़े भाई द्वारा संचालित इनसाइड द ऑफशोर एम्पायर

February 18, 2023

विनोद अडानी, लंबे समय से भारतीय प्रवासी, अदानी समूह के साथ संबंधों के साथ अपतटीय कंपनियों के एक वैश्विक वेब के केंद्र में हैं। बस उसे संबंधित पार्टी मत कहो।

शेड्यूलिंग त्रुटि के कारण इस कहानी का एक पुराना, अधूरा संस्करण गलती से आज सुबह प्रकाशित हो गया था।

जी60 वर्षीय भारतीय अरबपति और अदानी समूह समूह के अध्यक्ष ऑटोम अडानी, 54 बार लंबे समय तक दिखाई देते हैं। प्रतिवेदन अमेरिकी लघु विक्रेता हिंडनबर्ग रिसर्च द्वारा जनवरी के अंत में प्रकाशित किया गया, जिसमें अडानी समूह पर लेखांकन धोखाधड़ी और स्टॉक हेरफेर का आरोप लगाया गया। (कंपनी ने आरोपों को कहा “निराधार” हैं।)

विनोद अडानी, अध्यक्ष के कम ज्ञात बड़े भाई, का उल्लेख 151 बार किया गया है – किसी और की तुलना में अधिक। ऐसा इसलिए है क्योंकि विनोद अडानी उस घोटाले के केंद्र में प्रतीत होते हैं जिसने उनके भाई, अडानी परिवार के साम्राज्य और भारतीय व्यापार और राजनीतिक जीवन को घेर लिया है।

हिंडनबर्ग रिपोर्ट के अनुसार, विनोद “अपतटीय शेल संस्थाओं की एक विशाल भूलभुलैया का प्रबंधन करता है” जिसने “सामूहिक रूप से सौदों की संबंधित पार्टी प्रकृति के आवश्यक प्रकटीकरण के बिना, भारतीय अडानी को सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध और निजी संस्थाओं में अरबों डॉलर स्थानांतरित किए हैं।” इसके बदले में, अडानी समूह को भारतीय कानूनों से बचने में मदद मिली है, जिसके लिए गैर-अंदरूनी लोगों के स्वामित्व वाली कंपनी के सार्वजनिक रूप से कारोबार किए गए स्टॉक का कम से कम 25% होना आवश्यक है।

अडानी समूह अपने अध्यक्ष के भाई के साथ अनुचित संबंधों से इनकार करता है। कंपनी ने अपने 413 पन्नों में लिखा है, “विनोद अडानी किसी भी अडानी सूचीबद्ध संस्थाओं या उनकी सहायक कंपनियों में कोई प्रबंधकीय पद नहीं रखते हैं और उनके दैनिक मामलों में उनकी कोई भूमिका नहीं है।” करारा जवाब हिंडनबर्ग को, 29 जनवरी, 2023 को जारी किया गया। अडानी समूह ने संबंधित पक्षों से जुड़े सभी लेन-देन की “विधिवत पहचान और खुलासा” किया है।

हालाँकिफोर्ब्स विनोद अडानी के संबंधों के साथ अपतटीय निधियों से जुड़े पहले से असूचित लेन-देन की पहचान की है जो अडानी समूह को लाभ पहुंचाने के लिए डिज़ाइन किए गए प्रतीत होते हैं। यह सौदे हिंडनबर्ग के अडानी समूह के भीतर छिपे उत्तोलन और लेखा अनियमितताओं के आरोपों को और बल देते हैं।

ऑस्ट्रेलिया स्थित एनालिसिस फर्म क्लाइमेट एनर्जी फाइनेंस के निदेशक टिम बकले कहते हैं, “मैंने हमेशा सोचा है कि यह एक साझेदारी थी, जिन्होंने अडानी समूह और ऑस्ट्रेलिया में कोयला खदान विकसित करने की उसकी योजना का अध्ययन किया है। “गौतम जोड़ी का गर्म, मैत्रीपूर्ण, मिलनसार सार्वजनिक चेहरा था, और विनोद निजी टैक्स हेवन में मास्टरमाइंड, असली कठपुतली मास्टर था।”

अदानी ग्रुप और विनोद अडानी ने कोई जवाब नहीं दिया फोर्ब्स’ टिप्पणी के लिए अनुरोध। (विनोद का ईमेल पता, दुबई में उनके नाम पर पंजीकृत कई संपत्तियों से जुड़ा हुआ है, जिसका एक अदानी ग्लोबल डोमेन है।)

अडानी समूह के साथ विनोद के कुछ सौदे सबके सामने हैं। पिछली गर्मियों में, विनोद की कंपनियों में से एक, एंडेवर ट्रेड एंड इंवेस्टमेंट लिमिटेड, ने इसके लिए अदानी समूह के अधिग्रहण वाहन के रूप में कार्य किया। $ 10.5 बिलियन का अधिग्रहण अंबुजा के अनुसार भारतीय सीमेंट कंपनियों अंबुजा सीमेंट्स लिमिटेड और एसीसी लिमिटेड में स्विस फर्म होल्सिम की हिस्सेदारी सार्वजनिक फाइलिंग. इस सौदे ने अडानी समूह को भारत की दूसरी सबसे बड़ी सीमेंट कंपनी बना दिया।

अन्य अधिक अस्पष्ट हैं। उदाहरण के लिए, Pinnacle Trade and Investment Pte. Lte., एक सिंगापुर कंपनी है जो अप्रत्यक्ष रूप से विनोद द्वारा नियंत्रित है। 2020 में, Pinnacle ने रूस के राज्य के स्वामित्व वाले VTB बैंक (जो यू.एस. स्वीकृत पिछले साल)। अप्रैल 2021 तक, Pinnacle ने $263 मिलियन उधार लिए थे और एक अनाम संबंधित पार्टी को $258 मिलियन उधार दिए थे। सिंगापुर फाइलिंग के अनुसार, उस वर्ष बाद में, पिनेकल ने ऋण के लिए गारंटर के रूप में दो निवेश फंड-एफ्रो एशिया ट्रेड एंड इंवेस्टमेंट्स लिमिटेड और वर्ल्डवाइड इमर्जिंग मार्केट होल्डिंग लिमिटेड की पेशकश की। ऐसा लगता है कि विनोद बाद वाले फंड के मालिक हैं: वह मॉरीशस स्थित एक्रोपोलिस ट्रेड एंड इंवेस्टमेंट्स लिमिटेड के परम लाभकारी मालिक हैं, जो भारतीय स्टॉक एक्सचेंज फाइलिंग के अनुसार, वर्ल्डवाइड इमर्जिंग मार्केट होल्डिंग लिमिटेड का 100% मालिक है। जून 2020 में और अगस्त 2022.

एफ्रो एशिया ट्रेड और वर्ल्डवाइड दोनों ही अदाणी ग्रुप के बड़े शेयरधारक हैं। अदानी एंटरप्राइजेज, अदानी ट्रांसमिशन, अदानी पोर्ट्स और अदानी पावर में दोनों फंडों के पास कुल मिलाकर $4 बिलियन (16 फरवरी के बाजार मूल्य के करीब) का स्टॉक है, जो सभी फंड को “प्रमोटर” संस्थाओं के रूप में स्वीकार करते हैं।

एफ्रो एशिया ट्रेड और वर्ल्डवाइड के पास कोई अन्य प्रतिभूतियां नहीं हैं, अनुसार को निवेश ट्रैकिंग वेबसाइट Trendlyne। इसका मतलब है कि पिनेकल का ऋण अडानी कंपनी के फंड के शेयरों के मूल्य से प्रभावी रूप से सुरक्षित है। किसी भी फंड ने चार अडानी कंपनियों के लिए भारतीय वित्तीय फाइलिंग में गिरवी शेयर का खुलासा नहीं किया है, जिसमें उन्होंने निवेश किया है।

समीक्षा करने वाले एक भारतीय प्रतिभूति विशेषज्ञ ने कहा, “आप अनिवार्य रूप से अडानी में निवेश किए गए धन की पीठ पर पैसा उधार ले रहे हैं, जो शायद किसी अन्य अडानी इकाई को उधार देने के लिए है।” फोर्ब्स’ रिपोर्ट जारी होने के कारण निष्कर्षों और गुमनाम रहने के लिए कहा जाँच पड़ताल भारत के प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) द्वारा अडानी समूह की भारतीय सर्वोच्च न्यायालय के साथ सेबी फाइलिंग के द्वारा रिपोर्ट किया गया रॉयटर्स सोमवार को, नियामक ने कहा कि यह “हिंडनबर्ग रिपोर्ट में लगाए गए आरोपों के साथ-साथ रिपोर्ट के प्रकाशन के तुरंत पहले और बाद में बाजार गतिविधि दोनों की जांच कर रहा था।”

विनोद के स्वामित्व वाली इन दो अपतटीय संस्थाओं को विनोद की कंपनी पिनेकल ने रूस के वीटीबी बैंक से ऋण के लिए गिरवी रखा था।

तथ्य यह है कि Pinnacle ने अपने अडानी कंपनी के शेयरों के बजाय निवेश फंडों को गिरवी रखा है, गिरवी रखे शेयरों का खुलासा करने के दायित्व से फंड को छूट मिल सकती है, भारतीय प्रतिभूति विशेषज्ञ ने कहा। पिनेकल, एफ्रो एशिया और वर्ल्डवाइड इमर्जिंग मार्केट ने इस पर कोई प्रतिक्रिया नहीं दी फोर्ब्स’ टिप्पणी के लिए अनुरोध।

डब्ल्यूजबकि गौतम अडानी अदानी साम्राज्य का सार्वजनिक चेहरा हैं, विनोद एक लो प्रोफाइल रखते हैं। विनोद की कुछ सार्वजनिक तस्वीरों में से एक उन्हें दिखाती है एक तख्ती के साथ, खुद को संबोधित करते हुए, एक भारतीय ध्वज प्रदर्शित करते हुए. साइप्रट पासपोर्ट धारक और सिंगापुर के स्थायी निवासी, विनोद को कई नामों से जाना जाता है, जिसमें विनोद शांतिलाल शाह भी शामिल हैं। उनकी जन्मतिथि एक रहस्य बनी हुई है।

विनोद के बारे में एक बात साफ है कि वह अरबपति हैं। फोर्ब्स वर्ल्डवाइड इमर्जिंग मार्केट होल्डिंग लिमिटेड और एंडेवर ट्रेड एंड इन्वेस्टमेंट लिमिटेड के अपने स्वामित्व के आधार पर उनका अनुमान कम से कम $1.3 बिलियन का है, जिसके पास अडानी कंपनियों और सीमेंट उत्पादकों अंबुजा और एसीसी के शेयर हैं- अंबुजा और एसीसी में शेयर खरीदने के लिए इस्तेमाल की गई उधारी को घटाते हैं। (फोर्ब्स गौतम अडानी की नेटवर्थ को संशोधित कर 50.7 बिलियन डॉलर कर दिया गया था, यह पता चलने के बाद कि कई संस्थाओं को पहले माना जाता था कि वे वास्तव में विनोद की थीं।)

फिर भी, विनोद के व्यक्तिगत भाग्य को गौतम से अलग करना मुश्किल है, और वह बहुत अधिक मूल्य का हो सकता है। वाशिंगटन, डीसी स्थित गैर-लाभकारी सेंटर फॉर एडवांस्ड डिफेंस स्टडीज द्वारा प्रदान किए गए रियल एस्टेट डेटा के अनुसार, विनोद के पास दुबई में 10 संपत्तियां भी हैं। उसके बाद सिंगापुर में उसका अपार्टमेंट है (पिनेकल की फाइलिंग में उसके नाम पर पंजीकृत), जिसकी अनुमानित कीमत $4 मिलियन है। फोर्ब्स पाया गया कि विनोद बहामास, ब्रिटिश वर्जिन आइलैंड्स, केमैन आइलैंड्स, साइप्रस, मॉरीशस, सिंगापुर और संयुक्त अरब अमीरात सहित ऑफशोर टैक्स हैवन्स में कम से कम 60 संस्थाओं के मालिक हैं या उनसे जुड़े रहे हैं।

विनोद कम से कम तीन दशक से विदेश में रह रहे हैं। एक के अनुसार प्रायोजित संपादकीय भारत में इकोनॉमिक टाइम्स, उन्होंने अमेरिका में इंजीनियरिंग में मास्टर डिग्री प्राप्त की और फिर 1976 में मुंबई में एक कपड़ा व्यवसाय स्थापित किया। 1980 के दशक में, विनोद ने अपनी बचत और बैंक ऋण का उपयोग करके 1,000 डॉलर में एक छोटी प्लास्टिक पैकेजिंग फैक्ट्री खरीदी और अपने छोटे बेटे को लाया। भाई गौतम इसे चलाने में मदद करने के लिए। गौतम ने बताया, ‘हमने वर्चुअली जीरो से शुरुआत की थी फोर्ब्स 2009 में।

1989 तक, विनोद ने वस्तुओं में व्यापार करने के लिए अपनी कंपनी का विस्तार किया और उन्होंने सिंगापुर में एक नया कार्यालय खोला, जो बाद में द्वीप राज्य में चला गया। 1994 में वह दुबई चले गए, जहां उन्होंने दुबई, सिंगापुर और जकार्ता, इंडोनेशिया में संचालन के साथ चीनी, तेल और धातुओं का व्यापार शुरू किया।

वह भी तब जब उन्होंने अपतटीय कंपनियों का साम्राज्य खड़ा करना शुरू किया। खोजी पत्रकारों के अंतर्राष्ट्रीय संघ के अनुसार ‘ पनामा पेपर्स लीकविनोद ने जनवरी 1994 में बहामास में एक कंपनी की स्थापना की। दो महीने बाद, उन्होंने कंपनी के दस्तावेजों पर अपना नाम विनोद शांतिलाल अडानी से बदलकर विनोद शांतिलाल शाह करने का अनुरोध भी किया।

जैसा कि विनोद दुबई में विस्तार कर रहे थे, गौतम अपने करियर की शुरुआत कर रहे थे, 1988 में अडानी समूह की स्थापना की और 1994 में इसे सार्वजनिक किया। वर्षों से, विनोद अपने भाई के व्यवसायों में गहराई से शामिल रहे हैं: उन्होंने विभिन्न कार्यकारी पदों पर कार्य किया। हिंडनबर्ग रिपोर्ट के अनुसार, कम से कम 2011 तक अडानी समूह की कंपनियों में। विनोद के 44 वर्षीय बेटे प्रणव अभी भी अदानी एंटरप्राइजेज में प्रबंध निदेशक हैं।

2014 में अडानी समूह के 800 मिलियन डॉलर के बिजली संयंत्र उपकरणों के कथित ओवर-इनवॉइसिंग के आसपास के एक घोटाले में, विनोद पर भारत के राजस्व खुफिया निदेशालय द्वारा अडानी समूह के कर्मचारियों के साथ काम करने का आरोप लगाया गया था, ताकि “विदेश में विदेशी मुद्रा निकालने की योजना बनाई साजिश को अंजाम दिया जा सके।” ।” वह मामला, जिसे शुरू में खारिज कर दिया गया था, अपील की गई है और अभी भी भारत के सीमा शुल्क अधिकारियों के समक्ष लंबित है; अदानी समूह ने सभी गलत कामों से इनकार किया है।

मिशिगन यूनिवर्सिटी में कानून के प्रोफेसर और ज्वाइंट सेंटर फॉर ग्लोबल कॉरपोरेट के सह-निदेशक विक्रमादित्य खन्ना कहते हैं, “पारिवारिक व्यवसाय समूहों में एक और दिखाई देने वाला भाई और एक कम दिखाई देने वाला भाई होना बिल्कुल भी असामान्य नहीं है।” और वित्तीय कानून और नीति, मिशिगन लॉ और भारत के जिंदल ग्लोबल लॉ स्कूल के बीच एक सहयोग। “उसका एक हिस्सा व्यक्तित्व है। कोई कहां काम करने में सहज महसूस करता है और उनके सापेक्ष कौशल क्या हैं? कुछ लोग धूप में रहना पसंद करते हैं, कुछ लोग छांव में रहना पसंद करते हैं।”

साइप्रस में कॉर्पोरेट रिकॉर्ड के अनुसार, 2012 में लेनदेन की एक और श्रृंखला में, विनोद अडानी के स्वामित्व वाली एक साइप्रस कंपनी वाकोडर इन्वेस्टमेंट्स ने विनोद और दुबई में एक अपतटीय फर्म से 232 मिलियन डॉलर का ऋण प्राप्त किया। वाकोडर ने तब अनिवार्य रूप से परिवर्तनीय डिबेंचर खरीदने के लिए 220 मिलियन डॉलर खर्च किए – ऋण प्रमाणपत्र जो ब्याज का भुगतान करते हैं और एक विशिष्ट तिथि पर इक्विटी में परिवर्तित होते हैं – अदानी एस्टेट्स और अदानी लैंड डेवलपर्स में, दो कंपनियां जो एक अन्य फर्म, अदानी इंफ्रास्ट्रक्चर और डेवलपर्स की सहायक कंपनियां हैं। उन डिबेंचर को बाद में 2024 तक बढ़ा दिया गया था, जिसका अर्थ है कि विनोद के पास आज भी उनके पास होने की संभावना है।

2012 तक, अदानी इन्फ्रास्ट्रक्चर एंड डेवलपर्स सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली अदानी एंटरप्राइजेज की सहायक कंपनी थी। लेकिन उन लेन-देन के समय, जून 2012 में, अदानी एंटरप्राइजेज की 2013 की वार्षिक रिपोर्ट के अनुसार, अदानी एंटरप्राइजेज ने जाहिरा तौर पर अदानी इंफ्रास्ट्रक्चर एंड डेवलपर्स को बेच दिया, जिसने $81.5 मिलियन का लाभ दर्ज किया। चार साल बाद, कंपनी अदानी एंटरप्राइजेज की वार्षिक रिपोर्ट में फिर से दिखाई दी, इस बार “संबंधित उद्यम” के रूप में।

यूनिवर्सिटी ऑफ न्यू साउथ वेल्स बिजनेस स्कूल में फाइनेंस के एसोसिएट प्रोफेसर मार्क हम्फ्री-जेनर कहते हैं, “तथ्य यह है कि अडानी इन्फ्रास्ट्रक्चर और डेवलपर्स बैलेंस शीट पर फिर से दिखाई दिए, यह सवाल उठाता है कि क्या यह वास्तविक बिक्री थी।” “शेयरधारकों को इस बारे में चिंतित होना चाहिए कि क्या रिपोर्ट किए गए लाभ वास्तव में वास्तविक मुनाफे को दर्शाते हैं या क्या वे दिखावटी ड्रेसिंग को दर्शाते हैं।”

2012 की बिक्री की रिपोर्ट के बावजूद, फोर्ब्स पाया गया कि 2017 तक, अदानी परिवार अभी भी तीन शेयरधारकों के स्वामित्व वाली अदानी प्रॉपर्टीज नामक एक अन्य कंपनी के माध्यम से अदानी इंफ्रास्ट्रक्चर एंड डेवलपर्स को नियंत्रित करता है: एसबी अदानी फैमिली ट्रस्ट; गौतम के पुत्र, करण अडानी; और अदानी एंटरप्राइजेज की सहायक कंपनी अदानी कमोडिटीज एलएलपी।

व्हार्टन स्कूल में अकाउंटिंग के प्रोफ़ेसर डैन टेलर कहते हैं, “ऐसा लगता है कि कमाई बढ़ाने और किताबों से क़र्ज़ लेने से कंपनी को फ़ायदा होता है या किसी को फ़ायदा होता है।” “और इसलिए सवाल यह है कि इसके लिए वैध व्यावसायिक कारण क्या था [transaction]?”

लेन-देन के लिए एक और सौम्य संभावित व्याख्या पारिवारिक राजनीति है। “आप कभी-कभी अपने परिवार के एक सदस्य को देना चाह सकते हैं चलाने के लिए कंपनी की एक विशेष शाखा, ”खन्ना के अनुसार, जो कहते हैं कि भारतीय पारिवारिक व्यवसायों में परिवार के विभिन्न सदस्यों के बीच जटिल व्यवस्था आम है।

जबकि हिंडनबर्ग का आरोप है कि विनोद बहु-अरब डॉलर की धोखाधड़ी में एक केंद्रीय खिलाड़ी है, विनोद निस्संदेह अपराध करेगा। जैसा कि उन्होंने – या उनके एक पेड कंसल्टेंट ने – अपने एक प्रायोजित में लिखा था संपादकीय 2016 में: “झूठ और भ्रष्टाचार के समय में, दुर्लभ लोगों की संख्या है जो अपने शब्दों से जीते हैं और मुनाफा कमाने और स्वार्थी जरूरतों पर ईमानदारी और वफादारी चुनते हैं। विनोद शांतिलाल अडानी एक ऐसे व्यक्ति हैं, जो उन मूल्यों के धनी हैं, जिन्हें उन्होंने अपने परिवार से विरासत में प्राप्त किया है और स्वयं अभ्यास किया है।