बुद्धिमान निवेशक के लिए बिटकॉइन ऋण और उधार

October 28, 2023

एक क्रिप्टोकरेंसी धारक के रूप में, आप अंततः बिटकॉइन उधार की अवधारणा में भाग लेंगे – या तो सीधे अपने बीटीसी को उधार देने या ऋण प्राप्त करने के लिए संपार्श्विक के रूप में अपने बीटीसी का उपयोग करने की प्रथा।

बिटकॉइन ऋण देने वाले प्लेटफ़ॉर्म विभिन्न आकारों और आकारों में आते हैं, विभिन्न व्यावसायिक मॉडल (और प्रकटीकरण) के साथ, जिसका अर्थ सभी अंतर हो सकता है।

निम्नलिखित बिटकॉइन ऋण मार्गदर्शिका विभिन्न बिटकॉइन ऋण योजनाओं पर नजर डालती है, जिससे आपको बीटीसी ऋण माहौल के बारे में एक उत्कृष्ट दृष्टिकोण प्राप्त करने में मदद मिलती है।

यह लेख पूरी तरह से बिटकॉइन के उधार और उधार पर केंद्रित है, न कि एथेरियम या सोलाना जैसी अन्य डिजिटल संपत्तियों पर। कृपया ध्यान दें कि यह वित्तीय सलाह नहीं है – यह पूरी तरह शैक्षिक है।

बीटीसी धारक पक्ष: “मेरे पास बीटीसी है और मैं इसे उधार देकर पैसा कमाना चाहता हूं”

अच्छी खबर यह है कि समग्र रूप से क्रिप्टोकरेंसी में एक जीवंत विकेन्द्रीकृत वित्त (डीएफआई) पारिस्थितिकी तंत्र है जो स्मार्ट अनुबंधों के माध्यम से डिजिटल परिसंपत्तियों को स्वचालित रूप से उधार देना संभव बनाता है।

बुरी खबर यह है कि इस डेफी इकोसिस्टम का अधिकांश हिस्सा एथेरियम और सोलाना जैसे प्लेटफार्मों पर बनाया गया है।

मुख्य कारण यह है कि बिटकॉइन को एथेरियम के समान सभी स्मार्ट अनुबंध कार्यक्षमता के लिए डिज़ाइन नहीं किया गया था, जिसे विशेष रूप से इन विशाल ब्लॉकचेन-आधारित पारिस्थितिकी प्रणालियों को बनाने के लिए डिज़ाइन किया गया था।

DeFi प्लेटफ़ॉर्म के माध्यम से आपके BTC को उधार देने के लिए समाधान मौजूद हैं, जैसे कि BTC को रैप्ड BTC (WBTC) में “रैपिंग” करना, इसे एथेरियम-अनुकूल ERC-20 टोकन में बदलना, लेकिन वे इस लेख के दायरे के लिए थोड़ा जटिल हैं।

बिटकॉइन उधार देने की अधिकांश गतिविधि, विवादास्पद रूप से, केंद्रीकृत प्लेटफार्मों (सीईएफआई) पर की जाती है।

ये तृतीय-पक्ष कंपनियां आपके बीटीसी की देखरेख करती हैं, ऋणों का समन्वय करती हैं, ब्याज एकत्र करती हैं, और आपको भुगतान करती हैं – सैद्धांतिक रूप से, बैंक में पैसा जमा करने के समान, जो आपके पैसे को बंधक और अन्य ऋणों के रूप में उधार देता है, और भुगतान करता है आपकी रुचि है.

हालाँकि (यह वह जगह है जहां विवाद शुरू होता है), सेल्सियस, ब्लॉकफाई और वोयाजर जैसे CeFi प्लेटफार्मों ने वास्तव में इस पेशकश पर गेंद गिरा दी – “बाजार की स्थितियों” के कारण दिवालियापन की घोषणा की और उपयोगकर्ताओं को अपने धन निकालने से रोक दिया। नीचे बिटकॉइन ऋण घोटाले और धोखाधड़ी अनुभाग में और अधिक जानकारी दी गई है।

सर्वश्रेष्ठ बिटकॉइन ऋण देने वाले प्लेटफार्म

ऐसा कहा जा रहा है कि, कुछ बिटकॉइन ऋण देने वाले प्लेटफ़ॉर्म हैं जो 2022 की अराजकता से अपने ग्राहक निधि और प्रतिष्ठा बरकरार रखते हुए उभरे हैं, और हम उन्हें नीचे कवर करेंगे।

नेक्सो:

नेक्सो की स्थापना 2018 में हुई थी और इसके 6 मिलियन से अधिक उपयोगकर्ता हैं। इसका “नेक्सो अर्न” बिटकॉइन ऋण उत्पाद अंतरराष्ट्रीय उपयोगकर्ताओं के लिए 3% से 7% APY के बीच ऑफर करता है; कंपनी ने अप्रैल 2023 में यूएसए उपयोगकर्ताओं के लिए अपनी पेशकश बंद कर दी।

प्लेटफ़ॉर्म-नेटिव NEXO टोकन को धारण करने से Nexo की दरें बढ़ जाती हैं; क्रमबद्ध लॉयल्टी स्तर उपयोगकर्ताओं को प्लेटफ़ॉर्म पर विभिन्न लाभ देते हैं, जैसे बेहतर कमाई दरें। हालाँकि, NEXO में ब्याज भुगतान अर्जित करने से आपको NEXO टोकन की कीमत में अस्थिरता का पता चलता है, जिसने जुलाई 2018 में लॉन्च होने के बाद से $0.06 और $3.87 के बीच कारोबार किया है।

… और फिलहाल हम बीटीसी ऋण के लिए जाँच करने की अनुशंसा यही करेंगे। ऐसा नहीं है कि अन्य वैध बिटकॉइन ऋण देने वाले प्लेटफ़ॉर्म मौजूद नहीं हैं; यह सिर्फ सेल्सियस नेटवर्क की असफलताओं के बाद है, अपने ऋणदाताओं की सुरक्षा के लिए एक नया उद्योग मानक होना चाहिए ताकि आप अपने बीटीसी को केंद्रीकृत तृतीय पक्षों को उधार देने के लिए मामूली 5% औसत को भी उचित ठहरा सकें।

बिटकॉइन उधारकर्ता पक्ष #1: “मैं अपने बीटीसी को ऋण के लिए संपार्श्विक के रूप में रखना चाहता हूं”

कई बिटकॉइन ऋण बाज़ार आपको ऋण प्राप्त करने के लिए अपने बीटीसी को संपार्श्विक के रूप में रखने की अनुमति देते हैं (आमतौर पर यूएसडीसी या अन्य डिजिटल परिसंपत्तियों में), और ज्यादातर केंद्रीकृत प्लेटफ़ॉर्म भी हैं।

एक ओर, यह बीटीसी धारकों को उनकी बीटीसी बेचे बिना तरलता प्रदान करता है। कोई भी अपने बीटीसी के बदले ऋण लेने पर विचार क्यों करेगा? मान लीजिए कि आपने कॉइनसेंट्रल की स्थापना के समय (मई 2017 के आसपास) 2,000 डॉलर प्रति बीटीसी के हिसाब से बिटकॉइन खरीदा था। आज की कीमतों पर ($34k मान लें), आप $32,000 के अप्राप्त लाभ पर बैठे हैं – जिसे बेचने पर 20% तक कर लग सकता है।

यदि आप समान धनराशि प्राप्त करने के लिए अपना बीटीसी बेचते हैं तो बकाया कर बिल का भुगतान करने की तुलना में आपके लिए पैसे उधार लेना शायद सस्ता है।

उदाहरण के लिए, बिटकॉइन-समर्थित ऋण प्रदान करने वाली कंपनी अनचेन्ड कैपिटल से $100,000 USD का ऋण लेना:

आप संपार्श्विक के रूप में 7.22 बीटीसी रखेंगे
ब्याज भुगतान के रूप में प्रत्येक 30 दिनों में $1,150.68 का भुगतान करें (केवल 6 भुगतान मानकर)
मूल शुल्क के रूप में $1,250 का भुगतान करें।
वित्त शुल्क के रूप में $8,154.11 का भुगतान करें।
यदि बीटीसी की कीमत $20,782.51 से नीचे चली जाती है, तो आपको अपना एलटीवी (ऋण-से-मूल्य) अनुपात कम करने के लिए अधिक जमा करना होगा।

तो, कुल मिलाकर, आप 100,000 उधार लेने के लिए 16.56% का एपीआर (ब्याज की संयुक्त लागत + अन्य शुल्क) का भुगतान कर रहे हैं, जबकि संपार्श्विक में बीटीसी के लगभग $224,000 ($34k बीटीसी मानते हुए) जमा कर रहे हैं, जिसे आप एक बार वापस प्राप्त कर लेते हैं। आप अवधि के अंत में अपना ऋण चुकाते हैं।

तो, उस $100,000 को उधार लेने के लिए आपको लगभग $16,308.19 का भुगतान करना होगा।

यदि आपने 2.94 बीटीसी को $100,000 में बेचा है, तो आपको सरकार को भुगतान करने के लिए $14,100 का पूंजीगत लाभ कर देना होगा।

जबकि बीटीसी ऋण पर आपको ब्याज + शुल्क के रूप में अधिक लागत आएगी, आप अंत में अपना बीटीसी रखेंगे, जबकि संपार्श्विक में से कुछ बेचने से आपके बीटीसी होल्डिंग का वह हिस्सा समाप्त हो जाएगा, जिससे बिटकॉइन की कीमत में किसी भी संभावित बढ़ोतरी का मौका नहीं मिलेगा। बढ़ती है।

चेक आउट करने के लिए दो बिटकॉइन ऋण प्रदाताओं में शामिल हैं:

बंधनमुक्त पूंजी: https://unchaned.com/loans
नेतृत्व: https://ledn.io/bitcoin-backed-loans

बिटकॉइन ऋण के जोखिम:

बीटीसी जैसी डिजिटल परिसंपत्तियों को उधार देना और उधार लेना कई नए जोखिमों का परिचय देता है जिनका आप फिएट के साथ उपयोग नहीं कर सकते हैं। ये जोखिम प्लेटफ़ॉर्म के प्रकार के आधार पर भिन्न हो सकते हैं, चाहे वह केंद्रीकृत हो या विकेंद्रीकृत।

प्रतिपक्ष जोखिम इस संभावना को संदर्भित करता है कि एक उधारकर्ता अपने ऋण भुगतान में चूक करता है। बिटकॉइन ऋणदाता ऋणों को अत्यधिक संपार्श्विक बनाकर इस जोखिम को कम करने का प्रयास करते हैं, जिससे उधारकर्ताओं को फिएट ऋण के लिए सामान्य से अधिक संपार्श्विक जमा करने की आवश्यकता होती है। हालाँकि, यदि उधारकर्ता खराब-संपार्श्विक ऋण देता है, जैसे कि 3AC के साथ वोयाजर, तो यदि उधारकर्ता दिवालिया हो जाता है, तो उन्हें काफी नुकसान का अनुभव हो सकता है।
तकनीकी जोखिम सुरक्षा उल्लंघनों, हैक्स, प्रोटोकॉल त्रुटियों, मूल्य निर्धारण ओरेकल विफलताओं और स्मार्ट अनुबंध विफलताओं/हैक जैसी चीजों को संदर्भित करता है। DeFi कंपनियों के साथ ऐसा होने की अधिक संभावना है, हालाँकि CeFi कंपनियों को उनकी तकनीकी कमियों का उचित हिस्सा उजागर हुआ है।

तरलता जोखिम अपने ग्राहकों की संपत्तियों को वापस लेने के साथ उनकी मांगों को पूरा करने में एक ऋण देने वाले मंच की संभावित अक्षमता को संदर्भित करता है। उद्योग में पारंपरिक वित्त उद्योग के समान प्रूफ-ऑफ-रिजर्व और ऑडिशनिंग मानकों का अभाव है, और न ही इसमें संपत्ति को कवर करने के लिए एफडीआईसी बीमा है।

बिटकॉइन ऋण घोटाले और धोखाधड़ी

बिटकॉइन ऋण क्षेत्र ने बीटीसी धारकों को अरबों की लागत वाले घोटालों में उचित हिस्सा देखा है। इन घोटालों में से सबसे व्यापक रूप से ज्ञात घोटालों में से एक बिटकनेक्ट (2018) था, जो एक पीयर-टू-पीयर ऋण देने वाला मंच है। 2016 में सफल ICO की मेजबानी के बाद BitConnect तेजी से बाजार में एक प्रमुख स्थान पर पहुंच गया। BitConnect ने अपनी पोंजी स्कीम रणनीति और ओवर-द-टॉप मार्केटिंग अभियान के लिए सुर्खियां बटोरीं। लिटकोइन के संस्थापक चार्ली ली ने पिछले साल के अंत में एक वायरल माध्यम से मंच पर चिंता व्यक्त की थी करें. चेतावनी के एक महीने के भीतर बिटकनेक्ट ने अपना परिचालन बंद कर दिया।

मुझसे पूछा गया है कि मैं बिटकनेक्ट के बारे में क्या सोचता हूं। सतह से देखने पर यह एक क्लासिक पोंजी स्कीम लगती है। मैं इसमें निवेश नहीं करूंगा और किसी और को इसकी अनुशंसा नहीं करूंगा।

मैं इस सामान्य नियम का पालन करता हूं:

“यदि यह ???? जैसा दिखता है, ???? जैसा चलता है, और ???? जैसा बड़बड़ाता है, तो यह एक पोंजी है।” ????

– चार्ली ली [LTC⚡] (@SatoshiLite) 30 नवंबर 2017

अभी हाल ही में, सेल्सियस नेटवर्क जैसे कई क्रिप्टोकरेंसी ब्याज खाते 2022 में कई कारणों से बंद हो गए, लेकिन वास्तव में घोटाले नहीं। ये कंपनियाँ सुरक्षित ऋण देने की प्रथाओं का विज्ञापन कर रही थीं, लेकिन वास्तव में जोखिम भरे DeFi नाटकों, बंद हो चुकी कंपनियों को खराब संपार्श्विक ऋण और अशिक्षित DeFi स्थितियों में संलग्न थीं।

कंपनियाँ वर्तमान में दिवालियेपन की कार्यवाही में हैं, अरबों डॉलर का ग्राहक कोष दांव पर है।

अंतिम विचार: बिटकॉइन उधार के अंदर और बाहर

हमने अभी-अभी बिटकॉइन ऋण उद्योग के बारे में उच्च-स्तरीय दृष्टिकोण देखा है, और कुछ महत्वपूर्ण सबक सीखे हैं:

बीटीसी ऋण देने के लिए DeFi आशाजनक हो सकता है क्योंकि यह एक केंद्रीकृत कस्टोडियल पार्टी की आवश्यकता को दूर करता है, लेकिन बीटीसी-मूल डेफी ऋण पारिस्थितिकी तंत्र अभी तक विकसित नहीं हुआ है। ऐसा कहा जा रहा है कि, DeFi अपने अलग जोखिम लेकर आता है।
CeFi कंपनियों के साथ संभलकर व्यवहार करें– जैसा कि हमने सेल्सियस नेटवर्क जैसे लोगों से सीखा है, जब आपकी डिजिटल संपत्तियों पर रोक लगाने की बात आती है तो कस्टोडियल प्लेटफ़ॉर्म अच्छे से अधिक नुकसान पहुंचा सकते हैं।
बीटीसी को संपार्श्विक के रूप में ऋण लेना महंगा हो सकता हैलेकिन यह बड़े अप्राप्त पूंजीगत लाभ वाले उपयोगकर्ताओं के लिए एक बेहतर विकल्प हो सकता है, या जिनके पास ऋण प्राप्त करने के लिए स्थापित वित्तीय संस्थानों, या गैर-क्रिप्टो परिसंपत्ति संपार्श्विक तक पहुंच नहीं है।

चाहे आप अपना बिटकॉइन उधार देना या उधार लेना चाह रहे हों, हम आपको इसमें शामिल जोखिमों का विचारपूर्वक पता लगाने के लिए प्रोत्साहित करते हैं।

हम ऐसे भविष्य की आशा करते हैं जहां बिटकॉइन ऋण देना उच्च-उपज वाले बचत बैंक खाते में पैसा जमा करने जितना ही सुरक्षित अभ्यास है, लेकिन ऐसा लगता है कि वे दिन उस स्थिति से बहुत दूर हैं जहां हम आज हैं।

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