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5 तरीके डेरिवेटिव 2022 में क्रिप्टोक्यूरेंसी क्षेत्र को बदल सकते हैं

हम सभी ने अरबों डॉलर के भविष्य के अनुबंधों के परिसमापन की कहानियां सुनी हैं, जो बिटकॉइन ( बीटीसी ) और ईथर ( में 25% इंट्राडे प्राइस क्रैश का कारण हैं। ETH) लेकिन सच्चाई यह है कि मई 2016 में BitMEX ने अपना स्थायी वायदा अनुबंध शुरू करने के बाद से उद्योग 100x उत्तोलन उपकरणों से ग्रस्त है।

डेरिवेटिव उद्योग इन खुदरा-संचालित उपकरणों से बहुत आगे निकल जाता है, क्योंकि संस्थागत ग्राहक, म्यूचुअल फंड, बाजार निर्माता और पेशेवर व्यापारी उपकरण की हेजिंग क्षमताओं का उपयोग करने से लाभ उठा सकते हैं।

अप्रैल 2020 में, $130 बिलियन के हेज फंड, रेनेसां टेक्नोलॉजीज को बिटकॉइन फ्यूचर्स मार्केट्स में निवेश करने के लिए

हरी बत्ती प्राप्त हुई। सीएमई में सूचीबद्ध उपकरणों का उपयोग करना। ये व्यापारिक विशाल खुदरा क्रिप्टो व्यापारियों की तरह कुछ भी नहीं हैं, इसके बजाय वे मध्यस्थता और गैर-दिशात्मक जोखिम जोखिम पर ध्यान केंद्रित करते हैं।

पारंपरिक बाजारों के लिए अल्पकालिक सहसंबंध बढ़ सकता है।

एक परिसंपत्ति वर्ग के रूप में, क्रिप्टोकरेंसी वैश्विक मैक्रोइकॉनॉमिक जोखिमों के लिए एक प्रॉक्सी बन रही है, भले ही क्रिप्टो निवेशक इसे पसंद करें या नहीं। यह बिटकॉइन के लिए विशिष्ट नहीं है क्योंकि 2021 में अधिकांश कमोडिटी इंस्ट्रूमेंट्स को इस सहसंबंध का सामना करना पड़ा। भले ही बिटकॉइन की कीमत मासिक आधार पर घटती है, यह अल्पकालिक जोखिम-पर और जोखिम-बंद रणनीति बिटकॉइन की कीमत पर भारी प्रभाव डालती है।

FTX (नीला, दाएं) पर बिटकॉइन/यूएसडी बनाम यूएस 10-वर्ष की उपज (नारंगी, बाएं)। स्रोत: ट्रेडिंग व्यू

ध्यान दें कि बिटकॉइन की कीमत का संयुक्त राज्य अमेरिका के 10 साल के ट्रेजरी बिल के साथ लगातार संबंध कैसे रहा है। जब भी निवेशक इन निश्चित आय साधनों को रखने के लिए उच्च रिटर्न की मांग कर रहे हैं, तो क्रिप्टो एक्सपोजर की अतिरिक्त मांगें हैं।

इस मामले में डेरिवेटिव आवश्यक हैं क्योंकि अधिकांश म्यूचुअल फंड सीधे क्रिप्टोक्यूरैंक्स में निवेश नहीं कर सकते हैं, इसलिए एक विनियमित वायदा अनुबंध का उपयोग करना, जैसे कि सीएमई बिटकॉइन वायदा, उन्हें बाजार तक पहुंच प्रदान करता है।

खनिक बचाव के रूप में लंबी अवधि के अनुबंधों का उपयोग करेंगे

क्रिप्टोकरंसी ट्रेडर्स यह महसूस करने में विफल रहते हैं कि खनिकों के दृष्टिकोण से, अल्पकालिक मूल्य में उतार-चढ़ाव उनके निवेश के लिए सार्थक नहीं है। जैसे-जैसे खनिक अधिक पेशेवर होते जाते हैं, उन सिक्कों को लगातार बेचने की उनकी आवश्यकता काफी कम हो जाती है। यही कारण है कि डेरिवेटिव उपकरण पहले स्थान पर बनाए गए थे।

उदाहरण के लिए, एक खनिक तीन महीने में समाप्त होने वाले त्रैमासिक वायदा अनुबंध को बेच सकता है, प्रभावी रूप से अवधि के लिए कीमत में लॉक कर सकता है। फिर, मूल्य आंदोलनों की परवाह किए बिना, खनिक इस क्षण से अपने रिटर्न को पहले से जानता है।

बिटकॉइन विकल्प अनुबंधों का व्यापार करके एक समान परिणाम प्राप्त किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, एक खनिक $40,000 मार्च 2022 कॉल विकल्प बेच सकता है, जो क्षतिपूर्ति के लिए पर्याप्त होगा यदि बीटीसी की कीमत $ 43,000 तक गिरती है, या मौजूदा $ 51,100 से 16% कम है। बदले में, $43,000 की सीमा से ऊपर खनिक के लाभ में 42% की कटौती की जाती है, इसलिए विकल्प साधन बीमा के रूप में कार्य करता है।

पारंपरिक वित्त के लिए संपार्श्विक के रूप में बिटकॉइन का उपयोग होगा एक्सपैंड

फिडेलिटी डिजिटल एसेट्स और क्रिप्टो उधार और एक्सचेंज प्लेटफॉर्म नेक्सो ने हाल ही में एक साझेदारी की घोषणा की जो प्रदान करता है संस्थागत निवेशकों के लिए क्रिप्टो ऋण सेवाएं । संयुक्त उद्यम बिटकॉइन-समर्थित नकद ऋण की अनुमति देगा जिसका उपयोग पारंपरिक वित्त बाजारों में नहीं किया जा सकता है।

यह आंदोलन संभवतः टेस्ला और ब्लॉक (पहले स्क्वायर) जैसी कंपनियों के दबाव को कम करेगा। अपनी बैलेंस शीट में बिटकॉइन जोड़ते रहें। अपने दिन-प्रतिदिन के संचालन के लिए इसे संपार्श्विक के रूप में उपयोग करने से इस परिसंपत्ति वर्ग के लिए उनकी जोखिम सीमा काफी बढ़ जाती है।

साथ ही, यहां तक ​​कि कंपनियां जो बिटकॉइन के लिए दिशात्मक जोखिम की मांग नहीं कर रही हैं और पारंपरिक निश्चित आय की तुलना में अन्य क्रिप्टोकरेंसी उद्योग की उच्च पैदावार से लाभान्वित हो सकती हैं। बिटकॉइन की अस्थिरता के सीधे संपर्क में आने के इच्छुक संस्थागत ग्राहकों के लिए उधार और उधार सही उपयोग के मामले हैं, लेकिन साथ ही, अपनी संपत्ति पर उच्च रिटर्न चाहते हैं।

निवेशक “निश्चित आय”

उत्पन्न करने के लिए विकल्प बाजारों का उपयोग करेंगे, डेरीबिट डेरिवेटिव एक्सचेंज में वर्तमान में बिटकॉइन और ईथर विकल्प बाजारों का 80% बाजार हिस्सा है। हालांकि, सीएमई और एफटीएक्स यूएस डेरिवेटिव्स (पहले लेजरएक्स) जैसे यूएस विनियमित विकल्प बाजार अंततः कर्षण प्राप्त करेंगे।

संस्थागत व्यापारी इन उपकरणों को खोदते हैं क्योंकि वे अर्ध “निश्चित आय” रणनीति बनाने की संभावना प्रदान करते हैं जैसे कवर कॉल ,

आयरन कंडक्टर , बुल कॉल स्प्रेड और अन्य। इसके अलावा, कॉल (खरीदें) और पुट (बेचें) विकल्पों को मिलाकर, व्यापारी बिना किसी जोखिम के पूर्वनिर्धारित अधिकतम नुकसान के साथ एक विकल्प व्यापार सेट कर सकते हैं।

यह संभावना है कि केंद्रीय बैंक दुनिया भर में ब्याज दरों को शून्य के करीब और मुद्रास्फीति के स्तर से नीचे रखेंगे। इसका मतलब है कि निवेशकों को उन बाजारों की तलाश करने के लिए मजबूर किया जाता है जो उच्च रिटर्न की पेशकश करते हैं, भले ही इसका मतलब कुछ जोखिम लेना हो।

यही कारण है कि संस्थागत निवेशक 2022 में क्रिप्टो डेरिवेटिव बाजारों में प्रवेश करेंगे और उद्योग को बदल देंगे जैसा कि हम वर्तमान में जानते हैं।

कम अस्थिरता आ रही है

जैसा कि पहले चर्चा की गई थी, क्रिप्टो डेरिवेटिव वर्तमान में अप्रत्याशित मूल्य स्विंग होने पर अस्थिरता जोड़ने के लिए जाने जाते हैं। ये मजबूर परिसमापन आदेश अत्यधिक उत्तोलन तक पहुँचने के लिए उपयोग किए जाने वाले वायदा उपकरणों को दर्शाते हैं, यह स्थिति आमतौर पर खुदरा निवेशकों के कारण होती है।

फिर भी, संस्थागत निवेशक बिटकॉइन और ईथर डेरिवेटिव बाजारों में व्यापक प्रतिनिधित्व प्राप्त करेंगे और , इसलिए, इन उपकरणों के लिए बोली बढ़ाएं और आकार पूछें। नतीजतन, खुदरा व्यापारियों के $ 1 बिलियन के परिसमापन का कीमत पर कम प्रभाव पड़ेगा।

संक्षेप में, क्रिप्टो डेरिवेटिव में भाग लेने वाले पेशेवर खिलाड़ियों की बढ़ती संख्या अत्यधिक कीमत के प्रभाव को कम करेगी। उस क्रम प्रवाह को अवशोषित करके उतार-चढ़ाव। समय के साथ, यह प्रभाव कम अस्थिरता में दिखाई देगा या, कम से कम, मार्च 2020 दुर्घटना जैसी समस्याओं से बचें। जब बिटमेक्स सर्वर 15 मिनट के लिए “नीचे चला गया”।

यहां व्यक्त विचार और राय हैं केवल वे

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और जरूरी नहीं कि सिक्काटेग्राफ के विचारों को प्रतिबिंबित करें। प्रत्येक निवेश और व्यापारिक कदम में जोखिम शामिल होता है। निर्णय लेते समय आपको अपना शोध स्वयं करना चाहिए।

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