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वक्र वित्त क्या है ?: स्थिर मुद्रा तरलता प्रोटोकॉल

वक्र वित्त एक है विकेंद्रीकृत विनिमय (DEX) और एथेरियम नेटवर्क पर निर्मित तरलता प्रोटोकॉल। इसका उपयोग अक्सर कम शुल्क और स्लिपेज के साथ स्थिर स्टॉक को स्वैप करने के लिए किया जाता है, साथ ही ट्रेडिंग फीस अर्जित करने के लिए क्रिप्टोकरंसीज को लिक्विडिटी पूल में जमा करने के लिए एक जगह है।

हमारा कर्व फाइनेंस गाइड आपके लिए सब कुछ कर्व फाइनेंस को तोड़ देगा; हम यह जानेंगे कि कर्व कैसे काम करता है, तरलता पूल और एएमएम क्या हैं, उपयोगकर्ता कर्व के साथ कैसे पैसा बनाते हैं, और प्लेटफ़ॉर्म अन्य विकेन्द्रीकृत एक्सचेंजों की तुलना कैसे करता है।

हालांकि, यह स्पष्ट होना महत्वपूर्ण है कि क्रिप्टोक्यूरेंसी स्वाभाविक रूप से जोखिम भरा है, और कर्व जैसे डेफी उत्पाद उपन्यास और प्रयोगात्मक प्रकृति के हैं। तकनीक बहुत दिलचस्प है और अनुपातहीन रूप से विनाशकारी या आकर्षक हो सकती है – आगे बढ़ने वाले जोखिमों को स्वीकार करें।

वक्र वित्त की व्याख्या

कर्व एक विकेन्द्रीकृत विनिमय है जो उपयोगकर्ताओं को कई स्थिर मुद्राओं को स्वैप करने की अनुमति देता है, जो कि हम पहले से ही जानते हैं।

जबकि दो या दो से अधिक स्थिर मुद्राएं एक ही डॉलर की सीमा (1 यूएसडीसी=1 यूएसडीटी) में होनी चाहिए, उनमें से दो के बीच अदला-बदली करते समय हमेशा कुछ स्तर की फिसलन होती है।. जितनी बड़ी मात्रा, उतनी ही अधिक फिसलन।

उदाहरण के लिए, यदि आप 100,000 USDC के लिए 100,000 USDT का व्यापार करना चाहते हैं, तो आप फिसलन के कारण केवल 99,900 USDT के साथ समाप्त हो सकते हैं।

वक्र वक्र स्थिरांक का उपयोग करता है सूत्रUniswap के समान, स्लिपेज और ट्रेडिंग शुल्क को कम करने के लिए।

कर्व का दूसरा पक्ष तरलता प्रोटोकॉल है, और यह समझना बेहतर है कि स्वचालित बाज़ार निर्माता (एएमएम) क्या हैं और वे विकेंद्रीकृत एक्सचेंजों में कैसे काम करते हैं:

  • वक्र एएमएम पर निर्भर करता है, जो एक सॉफ्टवेयर तंत्र है जो गणितीय सूत्र का उपयोग करके दो अलग-अलग संपत्तियों के बीच कीमतों का उद्धरण करता है। कर्व के मामले में, यह दो स्थिर सिक्कों या क्रिप्टोकरेंसी के लिपटे संस्करणों के बीच कीमतों को उद्धृत करता है, जैसे लिपटे बिटकॉइन (wBTC) और लिपटे एथेरियम (wETH)।
  • एएमएम से अलग हैं आदेश किताबें, जो आमतौर पर केंद्रीकृत एक्सचेंजों (सीईएक्स) द्वारा उपयोग किया जाता है, इस अर्थ में कि वे तरलता प्रदाताओं पर भरोसा करते हैं, जो उपयोगकर्ता हैं, और अन्य डीईएक्स। एक या विभिन्न संपत्तियों के बीच संतुलित मूल्य को दर्शाने के लिए उपयोगकर्ता और DEX दोनों एक या कई तरलता पूल में क्रिप्टोकरेंसी जमा करते हैं।
  • इसके विपरीत, “का उपयोग कर एक केंद्रीकृत विनिमय”अॉर्डर – बुकविभिन्न व्यापारिक जोड़े के लिए तरलता प्रदान करने के लिए आवश्यक होने पर कार्यप्रणाली की हिरासत में संपत्ति का एक गहरा पूल होगा।

तरलता प्रदाता विकेंद्रीकृत एक्सचेंजों की रीढ़ हैं; उनके बिना, एक DEX अतरल होगा और उचित मूल्य पर ट्रेडों को पूरा करने में असमर्थ होगा। चूंकि एक DEX अपने उपयोगकर्ताओं की संपत्ति की कस्टडी नहीं रखता है, इसलिए उन्हें तरलता प्रदान करने के लिए प्रोत्साहन प्रदान करना चाहिए।

यील्ड फार्मिंग तरलता प्रदान करने का कार्य है – एक तरलता पूल में धन जमा करना ताकि अन्य उपयोगकर्ता कई संपत्तियों के साथ व्यापार कर सकें। तब प्रोटोकॉल व्यापार शुल्क का एक प्रतिशत भुगतान करता है एक प्रोत्साहन के रूप में तरलता प्रदाताओं के लिए।

अधिकांश तरलता प्रोटोकॉल की तरह, शुल्क की राशि ( औसत 0.04% है) चलनिधि प्रदाताओं को भुगतान ट्रेडिंग वॉल्यूम पर निर्भर करता है; वॉल्यूम जितना अधिक होगा, शुल्क उतना ही अधिक होगा, और इसलिए APY (वार्षिक प्रतिशत प्रतिफल) भी उतना ही अधिक होगा।

कर्व की वेबसाइट 90 के दशक के अंत से एक साधारण वेब1 इंटरफ़ेस की तरह दिखती है, लेकिन एक बार जब आप इसकी आदत डाल लेते हैं तो इसे नेविगेट करना अपेक्षाकृत आसान हो जाता है।

कर्व का उपयोग करने के लिए, आपको अपने क्रिप्टोक्यूरेंसी वॉलेट, जैसे मेटामास्क, कॉइनबेस वॉलेट या वॉलेटकनेक्ट को कनेक्ट करना होगा।

पहला खंड जो हम देखेंगे वह है क्विक स्वैप, जो आपको स्थिर सिक्कों और लिपटे सिक्कों सहित 100 से अधिक संपत्तियों को स्वैप करने की अनुमति देता है।

अनुभाग आपको विनिमय शुल्क और वह पूल दिखाएगा जिसमें विनिमय होगा। उदाहरण के लिए, यदि हम यूएसडीटी को यूएसडीसी में स्वैप करते हैं, तो प्रोटोकॉल इसे 3पूल पर रूट करेगा, जिसमें डीएआई, यूएसडीसी और यूएसडीटी के लिए सबसे बड़ी मात्रा और टीवीएल (टोटल वैल्यू लॉक) है।

किसी पूल में तरलता डालने के लिए, बस सूची से एक पूल चुनें और डिपॉजिट पर क्लिक करें। जमा करने के लिए अलग-अलग सिक्कों के साथ एक डिपॉजिट इंटरफेस दिखाई देगा। यदि आप क्रिप्टोक्यूरेंसी को सबसे कम शेष राशि के साथ तरलता प्रदान करते हैं तो प्रोटोकॉल आपको जमा बोनस के साथ पुरस्कृत करता है। इस उदाहरण में, डीएआई।

जमा करने के दो तरीके हैं: सामान्य जमा, और हिस्सेदारी और गेज, जो आपके टोकन को लॉक-अप अवधि के बिना दांव पर लगाता है, इसलिए आप जब चाहें उन्हें अनस्टेक कर सकते हैं। यह विकल्प आपको पुरस्कार के रूप में CRV टोकन अर्जित करने की अनुमति देता है, लेकिन आपको अभी भी ट्रेडिंग फीस का एक हिस्सा प्राप्त होता है।

कर्व बनाम बैलेंसर

वक्र और दोनों कसरती पुनर्संतुलन तंत्र के साथ विकेन्द्रीकृत एक्सचेंजों और एएमएम के रूप में काम करते हैं। दोनों के बीच मुख्य अंतर यह है कि कर्व बिटकॉइन और एथेरियम के स्थिर सिक्कों और लिपटे संस्करणों का उपयोग करता है।

जब कोई उपयोगकर्ता DAI को USDT/DAI पूल में जमा करता है, तो पूल असंतुलित हो जाता है क्योंकि DAI बैलेंस USDT से बड़ा होता है। प्रोटोकॉल तब DAI को USDT से DAI अनुपात को संतुलित करने के लिए USDT के संबंध में थोड़ी छूट पर बेचता है। इस उदाहरण में, अस्थिरता और अस्थायी हानि कम से कम हैं क्योंकि प्रोटोकॉल स्थिर सिक्कों के साथ काम कर रहा है।

दूसरी ओर, उपयोगकर्ता दो या दो से अधिक क्रिप्टोकरेंसी को बैलेंसर लिक्विडिटी पूल में जमा करते हैं, जो अस्थिरता के अंतर्निहित जोखिम के साथ रिटर्न को अधिकतम करना चाहते हैं। बैलेंसर पूल आठ क्रिप्टोकरेंसी से बना हो सकता है, जबकि कर्व पूल आमतौर पर तीन स्थिर सिक्कों की मेजबानी करता है।

सीआरवी टोकन और स्टेकिंग, वोट लॉकिंग और वोटिंग द्वारा प्रतिफल अर्जित करने के तरीके

सीआरवी एक है ईआरसी-20 टोकन जिसके तीन मुख्य उपयोग हैं:

  • स्टेकिंग: उपयोगकर्ता कर्व प्रोटोकॉल से ट्रेडिंग शुल्क अर्जित करने के लिए CRV को लॉक कर देते हैं। सामान्य एपीवाई 4% है
  • वोट लॉकिंग: एक विशिष्ट अवधि के लिए CRV को लॉक करना और वोट-एस्क्रोड CRV (veCRV) प्राप्त करना, जो टोकन हैं जो उपयोगकर्ताओं को वोटिंग शक्ति प्रदान करते हैं और तरलता पर 2.5x तक की वृद्धि करते हैं जो वे कर्व के तरलता पूल को प्रदान करते हैं।
  • मतदान: कर्व डीएओ वह जगह है जहां उपयोगकर्ता नेटवर्क पैरामीटर परिवर्तन पर मतदान करते हैं या अपने स्वयं के प्रस्ताव प्रस्तुत करते हैं।

CRV की प्रारंभिक आपूर्ति 1.3 बिलियन टोकन है, और कुल आपूर्ति 3.03 बिलियन टोकन पर सीमित है।

CRV का वितरण इस प्रकार है:

  • विकास टीम और निवेशकों को 30%
  • तरलता प्रदाताओं को 60%
  • प्री-सीआरवी लिक्विडिटी प्रदाताओं को 5%, 1-वर्ष निहित
  • सामुदायिक रिजर्व के लिए 5%

वक्र के मुख्य प्रतियोगी

बैलेंसर: एक स्व-संतुलन परिसंपत्ति प्रबंधन मंच जो पारंपरिक इंडेक्स फंड के समान काम करता है लेकिन विकेंद्रीकृत सुविधाओं के साथ। इसके पूल को सार्वजनिक, निजी और स्मार्ट श्रेणियों में विभाजित किया गया है और इसमें अधिकतम आठ क्रिप्टोकरेंसी को समायोजित किया जा सकता है।

सुशीस्वैप: एथेरियम नेटवर्क पर निर्मित एक प्रमुख विकेन्द्रीकृत एक्सचेंज और डेफी स्पेस में एक प्रसिद्ध DEX का एक कांटा, Uniswap.

पैनकेकस्वैप: के शीर्ष पर निर्मित एक DEX बिनेंस स्मार्ट चेन (बीएससी), और एथेरियम और एप्टोस जैसे अन्य नेटवर्क का समर्थन करता है। यह एक बाज़ार को भी एकीकृत करता है जहाँ उपयोगकर्ता अपूरणीय टोकन (एनएफटी) को सूचीबद्ध, खरीद, बेच और व्यापार कर सकते हैं।

असमस: Cosmos ब्लॉकचैन पर निर्मित एक लोकप्रिय DEX और विकास मंच, जो उपयोगकर्ताओं को विभिन्न ब्लॉकचेन के माध्यम से क्रिप्टोकरंसी का लेन-देन करने और SDK और अन्य डेवलपर संसाधनों का उपयोग करके Web3 एप्लिकेशन बनाने की अनुमति देता है।

वक्र की संस्थापक टीम

माइकल एगोरोव ने जनवरी 2020 में कर्व बनाया। कर्व से पहले, उन्होंने NuCypher और LoanCoin का निर्माण और नेतृत्व किया। हालांकि, विकास दल के बारे में विवरण दुर्लभ हैं, इसलिए कोई भी वास्तव में गहराई से नहीं जानता कि कर्व के निर्माण पर और किसने काम किया।

मार्केट कैप के हिसाब से कर्व सबसे बड़े ऑटोमेटेड मार्केट मेकर (एएमएम) में से एक है, जो 510 मिलियन डॉलर से अधिक के मार्केट कैप के साथ चौथे स्थान पर बैठा है। कॉइनगेको.

अंतिम विचार: वक्र के आगे

डेफी स्पेस में यील्ड फार्मिंग एक लोकप्रिय प्रथा है, जहां तरलता प्रदाता अपने टोकन को तरलता पूल में जमा करके काम करने के लिए देखते हैं। लेकिन DeFi में, महान APY के साथ बड़ा जोखिम आता है, जैसे कि अस्थिरता, अस्थायी नुकसान, मूल्य क्रैश, प्लेटफ़ॉर्म मेल्टडाउन और यहां तक ​​कि हैक भी।

इसलिए, चूंकि वक्र अस्थिरता पर स्थिरता का समर्थन करता है, जो उपज की खेती की पागल दुनिया में कूदना चाहते हैं लेकिन जोखिम के लिए कम भूख रखते हैं, वक्र को शुरुआती बिंदु के व्यावहारिक विकल्प के रूप में पा सकते हैं।

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