BITCOIN

बिटकॉइन व्हेल कैसे बाजारों में धूम मचाती है और कीमतों में बदलाव करती है

पृथ्वी के महासागरों में तैरने वाले विशाल स्तनधारियों के आकार से उनके नाम प्राप्त करते हुए, क्रिप्टोकुरेंसी व्हेल उन व्यक्तियों या संस्थाओं को संदर्भित करती है जिनके पास बड़ी मात्रा में क्रिप्टोकुरेंसी होती है।

बिटकॉइन (BTC) के मामले में, किसी को व्हेल माना जा सकता है यदि उसके पास 1,000 BTC से अधिक है, और 2,500 से कम हैं उनमें से बाहर। चूंकि बिटकॉइन पते छद्म नाम हैं, इसलिए यह पता लगाना मुश्किल है कि किसी भी वॉलेट का मालिक कौन है।

जबकि कई “व्हेल” शब्द को बिटकॉइन के कुछ भाग्यशाली शुरुआती अपनाने वालों के साथ जोड़ते हैं, वास्तव में सभी व्हेल समान नहीं हैं। कई अलग-अलग श्रेणियां हैं:

एक्सचेंज: क्रिप्टोकुरेंसी के बड़े पैमाने पर अपनाने के बाद से, क्रिप्टो एक्सचेंज कुछ सबसे बड़ी व्हेल बन गए हैं बटुए के रूप में वे अपनी ऑर्डर बुक पर बड़ी मात्रा में क्रिप्टो रखते हैं।

संस्थान और निगम: सीईओ माइकल सैलर के तहत, सॉफ्टवेयर फर्म माइक्रोस्ट्रेटी 130,000 से अधिक बीटीसी धारण करने के लिए आई है। सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली अन्य कंपनियों जैसे स्क्वायर और टेस्ला ने भी बिटकॉइन के बड़े भंडार खरीदे हैं। अल सल्वाडोर जैसे देशों ने भी अपने नकदी भंडार में जोड़ने के लिए काफी मात्रा में बिटकॉइन खरीदा है। ग्रेस्केल जैसे संरक्षक हैं जो बड़े निवेशकों की ओर से बिटकॉइन रखते हैं। आज की तुलना में बहुत कम था। क्रिप्टो एक्सचेंज के संस्थापक जेमिनी, कैमरन और टायलर विंकलेवोस ने 2013 में बिटकॉइन में $ 11 मिलियन का निवेश किया, $ 141 प्रति सिक्का, 78,000 से अधिक बीटीसी खरीदा। अमेरिकी वेंचर कैपिटलिस्ट टिम ड्रेपर ने यूनाइटेड स्टेट्स मार्शल सर्विस ऑक्शन में 29,656 बीटीसी को 632 डॉलर में खरीदा। डिजिटल करेंसी ग्रुप के संस्थापक और सीईओ बैरी सिलबर्ट ने उसी नीलामी में भाग लिया और 48,000 बीटीसी हासिल किया। BTC रैप्ड बिटकॉइन (wBTC) ERC-20 टोकन में लपेटा हुआ है। ये wBTCs ज्यादातर कस्टोडियन के पास रखे जाते हैं जो Bitcoin के साथ 1:1 peg बनाए रखते हैं।

सातोशी नाकामोतो: बिटकॉइन के रहस्यमय और अज्ञात निर्माता अपनी खुद की एक श्रेणी के हकदार हैं। यह अनुमान है कि सातोशी के पास 1 मिलियन से अधिक बीटीसी हो सकते हैं। हालाँकि, एक भी वॉलेट में 1 मिलियन बीटीसी नहीं है, ऑन-चेन डेटा का उपयोग करने से पता चलता है कि पहले 1.8 मिलियन या उससे अधिक बीटीसी को पहले बनाया गया था, 63% कभी भी खर्च नहीं किया गया था, जिससे सतोशी एक बहु-अरबपति बन गया।

विकेंद्रीकृत दुनिया के भीतर केंद्रीकरण

क्रिप्टो पारिस्थितिकी तंत्र के आलोचक कहते हैं कि व्हेल इस स्थान को केंद्रीकृत बनाती है, शायद पारंपरिक वित्तीय बाजारों की तुलना में और भी अधिक केंद्रीकृत। ब्लूमबर्ग की एक रिपोर्ट ने दावा किया कि 2% खाते बिटकॉइन के 95% से अधिक को नियंत्रित करते हैं। अनुमान बताते हैं कि दुनिया के शीर्ष 1% वैश्विक धन का 50% नियंत्रित करते हैं, जिसका अर्थ है कि बिटकॉइन में धन की असमानता पारंपरिक वित्तीय प्रणालियों की तुलना में अधिक प्रचलित है: एक आरोप जो इस धारणा को तोड़ता है कि बिटकॉइन संभावित रूप से केंद्रीकृत आधिपत्य को तोड़ सकता है।

बिटकॉइन पारिस्थितिकी तंत्र में केंद्रीकरण के आरोप के गंभीर परिणाम हैं जो संभावित रूप से क्रिप्टो बाजार को आसानी से हेरफेर करने योग्य बना सकते हैं।

हालांकि, ग्लासनोड की अंतर्दृष्टि से पता चलता है कि ये संख्याएं अतिरंजित प्रतीत होती हैं और नहीं पतों की प्रकृति को ध्यान में न रखें। कुछ हद तक केंद्रीकरण हो सकता है, लेकिन यह मुक्त बाजारों का एक कार्य हो सकता है। विशेष रूप से जब कोई बाजार नियम नहीं हैं और कुछ व्हेल औसत खुदरा निवेशक की तुलना में बिटकॉइन को अधिक समझते हैं और उस पर भरोसा करते हैं, तो यह केंद्रीकरण होना तय है।

“बिक्री दीवार”

कभी-कभी, एक व्हेल डालता है अपने बिटकॉइन का एक बड़ा हिस्सा बेचने के लिए एक बड़ा ऑर्डर दिया। वे अन्य विक्रय आदेशों की तुलना में कीमत कम रखते हैं। यह अस्थिरता का कारण बनता है, जिसके परिणामस्वरूप बिटकॉइन की वास्तविक समय की कीमतों में सामान्य कमी आती है। इसके बाद एक चेन रिएक्शन होता है जहां लोग घबरा जाते हैं और अपने बिटकॉइन को सस्ते दाम पर बेचना शुरू कर देते हैं।

बीटीसी की कीमत तभी स्थिर होगी जब व्हेल अपने बड़े बिक्री ऑर्डर को खींच लेगी। तो, अब कीमत वह है जहां व्हेल चाहती है कि वे अपने वांछित मूल्य बिंदु पर अधिक सिक्के जमा कर सकें। निम्नलिखित रणनीति को “सेल वॉल” के रूप में जाना जाता है। यह तब होता है जब व्हेल मौजूदा मांग की तुलना में अधिक कीमतों पर बाजार पर भारी खरीद दबाव डालती है, जो बोली लगाने वालों को अपनी बोलियों की कीमत बढ़ाने के लिए मजबूर करती है ताकि वे ऑर्डर बेच सकें और अपने खरीद ऑर्डर भर सकें। हालांकि, इस रणनीति के लिए पर्याप्त मात्रा में पूंजी की आवश्यकता होती है जिसे बेचने की दीवार को खींचने की आवश्यकता नहीं होती है।

व्हेल की बिक्री और खरीदारी के पैटर्न को देखना कभी-कभी मूल्य आंदोलनों के अच्छे संकेतक हो सकते हैं। व्हेलमैप जैसी वेबसाइटें हैं जो व्हेल के हर मीट्रिक पर नज़र रखने के लिए समर्पित हैं और व्हेल अलर्ट जैसे ट्विटर हैंडल, जो दुनिया भर के ट्विटर उपयोगकर्ताओं के लिए व्हेल की गतिविधियों पर अपडेट रहने के लिए एक मार्गदर्शक रहा है।

जब एक व्हेल एक स्पलैश बनाती है

चौंसठ शीर्ष 100 पतों ने अभी तक किसी भी बिटकॉइन को वापस लेना या स्थानांतरित नहीं किया है, यह दर्शाता है कि सबसे बड़ी व्हेल पारिस्थितिकी तंत्र में सबसे बड़ी होल्डर हो सकती है, जाहिरा तौर पर उनके निवेश की लाभप्रदता के कारण।

उपरोक्त ग्राफ से स्पष्ट है कि व्हेल ज्यादातर लाभदायक रहती है। जब 30-दिवसीय चलती औसत की गणना की जाती है, तो पिछले एक दशक से व्हेल 70% से अधिक समय तक लाभदायक बनी हुई है। कई मायनों में, बिटकॉइन में उनका विश्वास मूल्य कार्रवाई को मजबूत करता है। उनकी अधिकांश निवेश अवधि के दौरान लाभदायक (इस मामले में महीने-दर-महीने) होने से हॉडल रणनीति में उनके विश्वास को मजबूत करने में मदद मिलती है।

2022 में भी, बिटकॉइन के इतिहास में सबसे मंदी के वर्षों में से एक, एक्सचेंज बैलेंस नीचे चला गया है, यह दर्शाता है कि अधिकांश एचओडीएल अपने बिटकॉइन पर स्टॉक कर रहे हैं। अधिकांश अनुभवी क्रिप्टो निवेशक अपने दीर्घकालिक बिटकॉइन निवेश को एक्सचेंजों में रखने से परहेज करते हैं, हॉडलिंग के लिए ठंडे बटुए का उपयोग करते हैं।

स्पीडबॉक्स के संस्थापक और एक लंबी अवधि के बिटकॉइन निवेशक कबीर सेठ ने कॉइनटेक्ग्राफ को बताया: “अधिकांश व्हेल ने अगले एक की प्रतीक्षा करने के लिए धैर्य रखने के लिए बिटकॉइन के कई बाजार चक्र देखे हैं। अब बिटकॉइन पारिस्थितिकी तंत्र में, व्हेल के विश्वास को मुद्रास्फीति के मैक्रोइकॉनॉमिक्स और हाल ही में शेयर बाजारों के साथ सहसंबंध द्वारा प्रबलित किया गया है। व्हेल वॉलेट के ऑन-चेन डेटा से पता चलता है कि उनमें से ज्यादातर होडलर हैं। जो इस बाजार चक्र के दौरान आए हैं, उन्होंने बेचने के लिए वास्तविक लाभ नहीं कमाया है। यह मानने का कोई कारण नहीं है कि व्हेल बिटकॉइन जहाज को छोड़ देंगी, खासकर जब आसन्न मंदी का आर्थिक डर है। ”

मैक्रोइकॉनॉमिक्स और शेयर बाजार के साथ संबंध पर कबीर की बात को नीचे दिए गए ग्राफ में देखा जा सकता है, जो दर्शाता है कि 2018 की शुरुआत में पिछले बाजार चक्र के बाद से, बिटकॉइन ने पारंपरिक निवेश परिसंपत्तियों का बारीकी से पालन किया है।

इस प्रवृत्ति में चांदी की परत यह है कि बिटकॉइन ने उपभोक्ता भावना के मामले में मुख्यधारा में प्रवेश किया है, जिससे इसकी परिधीय संपत्ति होने की प्रतिष्ठा बदल रही है। दूसरी ओर, S&P 500 के साथ 0.6 पियरसन सहसंबंध किसी भी तरह से पारंपरिक बाजारों के खिलाफ बचाव का मतलब नहीं है। क्रिप्टोक्यूरेंसी पारिस्थितिकी तंत्र के अन्य विशेषज्ञ भी इस प्रवृत्ति से निराश प्रतीत होते हैं। शेयर बाजारों के साथ संबंध कष्टप्रद है।

– माइकल वैन डे पोपे (@CryptoMichNL) जून 7 , 2022 व्यापक मैक्रोइकॉनॉमिक्स स्टॉक और बिटकॉइन के बीच संबंध का एक महत्वपूर्ण कारण हो सकता है। पिछले कुछ वर्षों में शेयर बाजारों में धन की आमद देखी गई जो इतिहास में अद्वितीय थे। ऐसे सिद्धांत हैं कि एक लंबे भालू बाजार में या वित्तीय तबाही के मामले में, शेयर बाजार के साथ संबंध टूट सकता है।

जब व्हेल बिकती है तो इसका क्या मतलब होता है?

हालांकि , पिछले तीन महीनों के ऑन-चेन डेटा को देखने से पता चलता है कि व्हेल वॉलेट की संख्या घट गई लगभग 10%। हालांकि, 1 बीटीसी से 1,000 बीटीसी तक के पर्स में इसी तरह की वृद्धि हुई है। ऐसा लगता है कि व्हेल अपनी स्थिति को जोखिम में डाल रही हैं और बड़े खुदरा निवेशक व्हेल को तरलता प्रदान करते हुए जमा हो रहे हैं। ऐतिहासिक प्रवृत्ति से पता चलता है कि जब भी ऐसा होता है, तो बिटकॉइन की कीमतों में अल्पकालिक कमी आएगी, जिससे अंततः व्हेल आक्रामक रूप से अधिक जमा होने लगेंगी।

हाल ही में व्हेल की बिक्री के बारे में पूछे जाने पर सेठ ने कहा:

” यह लगभग अपरिहार्य है कि कुछ हफ्तों की अवधि होगी जब व्हेल की बिक्री शुरू हो जाएगी। यह बाजार की चाल का तंत्र है। वर्तमान में, बिटकॉइन की व्यापक बाजार भावना यह है कि नीचे है। इसकी पुष्टि करने के लिए भावना विश्लेषण उपकरण हैं। हो सकता है कि कुछ व्हेल इस प्रवृत्ति के खिलाफ खेल रही हों, जो बदले में बाजार में एक बड़ी दहशत पैदा कर रही हों। यदि अब एक बड़ी बिकवाली होती है, तो खुदरा समर्थन टूट जाने पर बिटकॉइन की कीमतें गिर सकती हैं। केवल व्हेल के पास जमा करने के लिए तरलता होगी। ”

कबीर की बात से बाजार क्या सीख सकता है और व्हेल यह है कि बिटकॉइन का भविष्य वह है जहां किसी का दांव होना चाहिए। स्थानीय रूप से, भावनाओं में हेरफेर किया जा सकता है और कीमतों को प्रभावित किया जा सकता है। हालांकि, लंबे समय में, जब धूल जम जाएगी, तो होल्डर्स प्रबल होंगे।

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