कैसे ट्रम्प के डेरेग्यूलेशन ने सिलिकॉन वैली बैंक की मृत्यु के लिए बीज बोए

3 weeks ago

मुझे निश्चित रूप से उम्मीद है कि विनियमन विरोधी राजनेता और एसवीबी के अधिकारी आगे आएंगे और उन सभी की मदद करेंगे जो करेंगे … [+] एसवीबी के घोर कुप्रबंधन के कारण अपनी नौकरी खो देते हैं।

गेटी इमेज के जरिए एएफपी

जिस किसी को भी संदेह था कि ट्रम्प प्रशासन की नीतियां कितनी हानिकारक होंगी, उन्हें सिलिकॉन वैली बैंक के पतन से कुचले गए लोगों के लिए होने वाले नुकसान का विश्लेषण करना चाहिए। 24 मई, 2018 को, ट्रम्प ने आर्थिक विकास, विनियामक राहत और उपभोक्ता संरक्षण अधिनियम (“सुधार अधिनियम”) कानून में हस्ताक्षर किए। यह क्षेत्रीय और सामुदायिक बिल के लिए एक नियामक राहत बिल था, जिसके लिए बैंक लॉबिस्टों और कई राजनेताओं ने कड़ा संघर्ष किया था।

उस समय तर्क यह था कि वॉल स्ट्रीट रिफॉर्म एंड कंज्यूमर प्रोटेक्शन एक्ट (डोड-फ्रैंक एक्ट) में कई प्रावधान ‘एक आकार सभी के लिए उपयुक्त’ थे। किसी भी सबूत के बावजूद, ईजीआरआरसीपीए की पैरवी करने वालों ने तर्क दिया कि क्षेत्रीय और सामुदायिक बैंकों के लिए पूंजी, तरलता और तनाव की आवश्यकताएं अर्थव्यवस्था के लिए हानिकारक होंगी। की संख्या में फोर्ब्स कॉलममैंने तर्क दिया ट्रम्प के तहत बैंक नियमों का कमजोर होना अगले वित्तीय संकट का बीज होगा.

ट्रम्प और उनके समर्थकों की बदौलत यह सब बदल गया। EGRRCPA द्वारा किए गए कुछ प्रमुख परिवर्तन इस प्रकार हैं:

“व्यवस्थित रूप से महत्वपूर्ण वित्तीय संस्थानों” या “एसआईएफआई” के लिए परिसंपत्ति सीमा को $50 बिलियन से $250 बिलियन तक बढ़ाना।
डोड-फ्रैंक अधिनियम की धारा 165 के तहत एसआईएफआई पर लगाए गए उन्नत विवेकपूर्ण मानकों से 100 अरब डॉलर से कम संपत्ति वाली बैंक होल्डिंग कंपनियों को तुरंत छूट देना (समाधान योजना और बढ़ी हुई तरलता और जोखिम प्रबंधन आवश्यकताओं सहित लेकिन सीमित नहीं)।
$100 बिलियन और $250 बिलियन के बीच संपत्ति वाली बैंक होल्डिंग कंपनियों को बढ़े हुए विवेकपूर्ण मानकों से छूट देना।
फेडरल रिजर्व द्वारा बैंकों और बैंक होल्डिंग कंपनियों के लिए 100 बिलियन डॉलर या उससे अधिक संपत्ति वाले तनाव परीक्षण को सीमित करना।

डोड-फ्रैंक के शीर्षक I के तहत, अमेरिका में 50 अरब डॉलर या उससे अधिक की संपत्ति वाले किसी भी बैंक को घरेलू रूप से व्यवस्थित रूप से महत्वपूर्ण बैंक (डी-एसआईबी) के रूप में नामित किया जा सकता है। इसके बाद यह फेडरल रिजर्व जैसे राष्ट्रीय बैंक नियामकों को उन्नत विवेकपूर्ण मानकों को लागू करने की अनुमति देगा। इनमें नियम शामिल हैं:

पूंजी, जिसका उद्देश्य अप्रत्याशित नुकसान को बनाए रखना है,
चलनिधि, जिसमें चलनिधि कवरेज अनुपात (LCR) और चलनिधि तनाव परीक्षण की गणना शामिल है, और
बैंक समाधान योजना, जिसे लिविंग विल कहा जाता है।

इन पर्यवेक्षी अभ्यासों के बहुत सारे परिणाम, साथ ही साथ पूंजी और तरलता अनुपात को सार्वजनिक किया जाता है। इस प्रकार की वित्तीय और जोखिम पारदर्शिता निवेशकों, उधारदाताओं, जमाकर्ताओं, रेटिंग एजेंसियों और कई बाजार सहभागियों के लिए महत्वपूर्ण है।

व्यवस्थित रूप से महत्वपूर्ण बैंक (एसआईबी)

केवल ईजीआरआरसीपीए द्वारा संपत्ति के आकार को बदलने से, सिलिकॉन वैली बैंक जैसे बैंकों को व्यवस्थित रूप से महत्वपूर्ण के रूप में नामित नहीं किया गया था। केवल 250 बिलियन डॉलर या उससे अधिक वाले अब व्यवस्थित रूप से महत्वपूर्ण पदनाम प्राप्त करेंगे। ईजीआरआरसीपीए समर्थकों ने इस तथ्य को नजरअंदाज कर दिया कि एक विफल या विफल बैंक पूरे राष्ट्रीय बैंकिंग प्रणाली को अस्थिर नहीं कर सकता है, यह निश्चित रूप से एक क्षेत्र को अस्थिर कर सकता है। बस कैलिफ़ोर्निया से पूछें कि अब SVB के साथ चीज़ें कैसी चल रही हैं वीबी प्रबंधन के कारण अराजकता।

2015 की शुरुआत में भी, सीईओ ग्रेग बेकर हल्के नियमों की पैरवी की. उन्होंने तर्क दिया कि उनका बैंक एक बड़ा बैंक नहीं था, क्योंकि इसकी संपत्ति 40 अरब डॉलर से कम थी। में कथन कि उन्होंने सीनेट बैंकिंग समिति को प्रस्तुत किया, उन्होंने कहा कि “डोड-फ्रैंक अधिनियम के लागू होने के बाद से, हमने अपने जोखिम प्रणालियों में सार्थक निवेश किया है, अतिरिक्त अत्यधिक कुशल जोखिम पेशेवरों को काम पर रखा है, और हमारे लिए एक स्टैंडअलोन, स्वतंत्र जोखिम समिति की स्थापना की है। निदेशक मंडल।” बेकर का बयान अच्छी तरह से उम्र नहीं था। उस वर्ष से पिछले सप्ताह तक, SVB में 430% की वृद्धि हुई थी। शुक्रवार, 10 मार्च, 2023, उस दिन संपत्ति में यह $212 बिलियन था कैलिफोर्निया का वित्तीय संरक्षण और नवाचार विभाग इसे बंद कर दिया और असफल बैंक के लिए संघीय निक्षेपागार बीमा निगम को रिसीवर के रूप में नियुक्त किया।

संयुक्त राज्य अमेरिका में घरेलू और विदेशी बैंकिंग संगठनों के लिए आवश्यकताएँ। एसवीबी एक श्रेणी थी … [+] चतुर्थ बैंक।

फेडरल रिजर्व और जेफ्रीस

डोड-फ्रैंक तरलता आवश्यकताएँ

क्योंकि ट्रम्प के ईजीआरआरसीपीए ने डोड-फ्रैंक के शीर्षक I, सिलिकॉन वैली बैंक और उस परिसंपत्ति आकार के अन्य बैंकों के महत्वपूर्ण तत्वों को समाप्त कर दिया है, तरलता कवरेज अनुपात, नेट स्थिर अनुदान अनुपात की गणना और रिपोर्ट करने या व्यापक तरलता मूल्यांकन समीक्षा करने की आवश्यकता नहीं है। पूंजी और तरलता एक ही चीज नहीं हैं। उच्च गुणवत्ता वाली पूंजी में सामान्य इक्विटी और प्रतिधारित आय शामिल होती है; वे आपको अप्रत्याशित नुकसान को अवशोषित करने में मदद करते हैं। तरलता में पर्याप्त संपत्ति होती है जिसे आप तब तैनात कर सकते हैं जब आपको तनावग्रस्त परिस्थितियों में देनदारियों को पूरा करने की तत्काल आवश्यकता होती है। स्पष्ट रूप से जब एसवीबी को बची हुई जमाराशियों को पूरा करना था जो कि बैंक की देनदारी का एक महत्वपूर्ण हिस्सा है, तो उसके पास उन्हें कवर करने के लिए तरल संपत्ति नहीं थी।

तरलता कवरेज अनुपात (LCR) का उद्देश्य बैंकों के लिए उनकी सभी उच्च गुणवत्ता वाली तरल संपत्तियों जैसे कि नकद, अमेरिकी खजाने, AAA निवेश ग्रेड निश्चित आय प्रतिभूतियों और अन्य नकद समकक्षों को जोड़ना है। उस आंकड़े को शुद्ध तनावग्रस्त नकदी बहिर्वाह से विभाजित किया जाता है; यह वह हिस्सा है जहां बैंकों को सभी ‘क्या होगा अगर’ परिदृश्यों की गणना करनी है। LCR के इस हिस्से में बैंकों को यह अनुकरण करने की आवश्यकता होती है कि जब बड़ी जमाराशियाँ या बड़ी संख्या में जमाराशियाँ भाग जाती हैं तो क्या होता है। LCR बैंकों से यह गणना करने के लिए भी कहता है कि जब बड़ी प्राप्य राशियाँ नहीं आती हैं तो उनके साथ क्या होता है या बैंक कैसे प्रभावित होता है जब उसके सबसे बड़े प्रतिपक्ष डिफ़ॉल्ट होते हैं। भाजक द्वारा अंश को विभाजित करने से आपको पता चलता है कि तनाव की अवधि में बैंक पर्याप्त रूप से तरल है या नहीं। यदि परिणाम 100 या अधिमानतः बहुत अधिक है, तो बैंकों को दबावग्रस्त दायित्वों में भी कम से कम एक महीने के लिए अपने दायित्वों को पूरा करने में सक्षम होना चाहिए।

ट्रम्प के डीरेग्यूलेशन ने सिलिकॉन वैली बैंक को प्रमुख तरलता आवश्यकताओं से छूट दी।

सिलिकॉन वैली बैंक, 10-के

2015 में सीनेट को दिए अपने बयान में, बेकर ने कहा कि “हम विभिन्न आर्थिक परिदृश्यों में हमारे व्यापार से जुड़े जोखिमों को मापने और भविष्यवाणी करने के लिए डिज़ाइन किए गए विभिन्न तनाव परीक्षणों की एक श्रृंखला आयोजित कर रहे हैं। इन कदमों को उठाने के परिणामस्वरूप, हम मानते हैं कि हम प्रभावी रूप से अपने व्यवसाय के जोखिमों का प्रबंधन कर रहे हैं और भविष्य के संभावित प्रतिकूल व्यावसायिक परिदृश्यों के लिए यथोचित योजना बना रहे हैं। चूंकि उस समय एसवीबी 50 अरब डॉलर से कम था और इसलिए एक व्यवस्थित रूप से महत्वपूर्ण बैंक नहीं था, यह स्पष्ट नहीं है कि एसवीबी जो दबाव परीक्षण कर रहा था वह पूंजी के लिए था या तरलता के लिए। यही कारण है कि बैंकों की आवश्यकता है, विशेष रूप से $50 बिलियन से अधिक की रिपोर्ट की गणना करने के लिए उनका एलसीआर इतना महत्वपूर्ण है। यह बाजार सहभागियों को नकली दबाव वाले वातावरण में बैंक की तरलता के बारे में एक दृष्टिकोण देता है। हमें एसवीबी के बारे में वह जानकारी कभी नहीं थी।

सिलिकन वैली बैंक को नेट स्टेबल फंडिंग रेशियो (NSFR) की गणना या रिपोर्ट करने की भी आवश्यकता नहीं थी। बैंक के एनएसएफ़आर को जानना महत्वपूर्ण है क्योंकि यह हमें बताता है कि धन के स्थिर स्रोतों पर भरोसा करने के लिए बैंक क्या कर रहा है। यदि सिलिकन वैली बैंक को एनएसएफ़आर की गणना और खुलासा करने की आवश्यकता होती, तो बाजार सहभागियों के पास धन के आकार, प्रकार और जमा की एकाग्रता जैसे सभी स्रोतों के बारे में अधिक जानकारी होती। एनएसएफआर बैंकों को यह देखने के लिए 12 महीने आगे देखता है कि सभी देनदारियों को कवर करने के लिए कौन सी संपत्तियां हैं।

एक और महत्वपूर्ण बढ़ी हुई विवेकपूर्ण मानक आवश्यकता है कि ट्रम्प के ईजीआरआरसीपीए को व्यापक तरलता आकलन समीक्षा (सीएलएआर) की कमी है। CLAR का उद्देश्य बैंकों के लिए उनकी तरलता का गंभीर तनाव परीक्षण करना है। बैंक इस बात पर ध्यान केंद्रित करते हैं कि वे सामान्य और तनावग्रस्त दोनों स्थितियों में कितने लचीले हैं। जबकि बैंकों को जनता के सामने परिणामों का खुलासा करने की आवश्यकता नहीं है, बैंक की तरलता निर्धारित करने के लिए फेडरल रिजर्व के विश्लेषकों द्वारा जानकारी का बारीकी से विश्लेषण किया जाता है।

इतिहास मायने रखता है

मुझे बहुत दुख होता है कि लोग इतिहास की उपेक्षा करते हैं। हर दो साल में ऋणदाता और व्यापारी मुझसे कहते हैं कि ‘इस बार, यह अलग होगा।’ फिल्म की शैली अलग हो सकती है, लेकिन अंत हमेशा एक जैसा होता है. हर बार बैंक के नियमों को समाप्त या हल्का किया जाता है, बैंक अधिक जोखिम लेने और जोखिम पहचान और माप को कम करने के लिए आगे बढ़ते हैं। इसके बाद वे फट जाते हैं। पंडित उंगलियां उठाने के लिए कूदते हैं, खासकर बैंक नियामकों पर, जिन्हें अपनी पीठ के पीछे एक हाथ बांधकर अपना काम करने के लिए कहा गया था। और इससे भी बुरी बात यह है कि साधारण, बिना सोचे-समझे नागरिक, जो बैंक में काम भी नहीं करता, अपनी नौकरी खो देगा। मुझे पूरी उम्मीद है कि रिपब्लिकन और डेमोक्रेट जो उल्लासपूर्वक विवेकपूर्ण नियमों को तोड़ने में ट्रम्प के साथ थे, अब उन सभी लोगों की किराने का सामान और आवास की लागत का भुगतान करेंगे जो एसवीबी के कुप्रबंधन और लालच के कारण अपनी नौकरी खो देंगे।

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