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एम्पलफोर्थ क्या है?: लोचदार आपूर्ति के साथ स्थिर मुद्रा

एम्पलफोर्थ एक एथेरियम-आधारित सॉफ्टवेयर पारिस्थितिकी तंत्र है जो दो प्रकार की डिजिटल संपत्ति, एएमपीएल, एक स्थिर मुद्रा और फोर्थ, एक शासन टोकन का उपयोग करता है। Ampleforth के पास AMPL टोकन के लिए निश्चित आपूर्ति नहीं है। इसके बजाय, प्रोटोकॉल एक रिबेसिंग सिस्टम का उपयोग करके मूल्य स्थिरता तक पहुंचता है जो मांग के आधार पर आपूर्ति को संशोधित करता है।

एम्पलफोर्थ उपयोग करता है चेन लिंक इसके ब्लॉकचेन ऑरेकल के रूप में वास्तविक समय मूल्य डेटा की आपूर्ति करने और यह निर्धारित करने के लिए कि एएमपीएल आपूर्ति को समायोजन की आवश्यकता है या नहीं। इसलिए, जिन उपयोगकर्ताओं के बटुए में एएमपीएल है, वे हमेशा नेटवर्क की वर्तमान कीमत और आर्थिक स्थिति के जवाब में हर दिन 2:00 यूटीसी पर अपनी शेष राशि में बदलाव देखेंगे।

Ampleforth को 2018 में एक डेवलपमेंट टीम द्वारा बनाया गया था जिसे पहले Fragment Inc. कहा जाता था, जिसका अब प्रोटोकॉल के समान नाम है। उन्होंने 2018 में एक चेन-एग्नोस्टिक सिस्टम के रूप में एम्पलफोर्थ बनाया, इसका मतलब है कि प्रोटोकॉल लेयर-2 समाधानों सहित विभिन्न ब्लॉकचेन नेटवर्क के साथ संगत है। 2021 तक, Ampleforth ने AVAX पारिस्थितिकी तंत्र के लिए एक वैकल्पिक स्थिर मुद्रा लाने के लिए हिमस्खलन के साथ AMPL को एकीकृत किया।

Ampleforth कैसे काम करता है?

आइए पहले एम्पलफोर्थ सिस्टम को बेहतर ढंग से समझने के लिए तीन प्रकार के स्टैब्लॉक्स का परिचय दें।

  • यूएसडीटी और यूएसडीसी जैसे फिएट-समर्थित या कमोडिटी-समर्थित स्टैब्लॉक्स में नकद भंडार, कमोडिटीज, और नकद समतुल्य अपने स्थिर सिक्कों को वापस करने के लिए। बड़े पैमाने पर परिसमापन के मामले में, दोनों प्रोटोकॉल खूंटी की रक्षा के लिए उन भंडारों को वापस लेने में सक्षम होंगे।
  • क्रिप्टो-समर्थित स्टैब्लॉक्स को क्रिप्टोकरेंसी के अतिरिक्त भंडार द्वारा समर्थित किया जाता है। दूसरे शब्दों में, वे अति-संपार्श्विक हैं। उदाहरण के लिए, DAI Stablecoin जारी करने वाले मेकरडीएओ के पास एथेरियम रिज़र्व है जो जारी किए गए DAI की संख्या से काफी अधिक है।
  • एल्गोरिथम स्थिर सिक्के दो-टोकन तंत्र और खरीदारों और विक्रेताओं से मिलान करने के लिए एक पूर्व-प्रोग्रामित आपूर्ति प्रणाली पर निर्भर करते हैं। सरल शब्दों में, एक एक स्थिर मुद्रा है, और दूसरा एक क्रिप्टोकुरेंसी है, और दोनों के बीच संतुलन मूल्य विचलन के मामले में एक स्मार्ट अनुबंध द्वारा बनाए रखा जाता है।

दूसरी ओर, एम्पलफोर्थ अपने गतिशील रिबेसिंग सिस्टम के कारण स्थिर मुद्रा बाजार में अपनी तरह का अनूठा है। एम्पलफोर्थ की स्थिर मुद्रा में लोचदार और गैर-मिश्रित आपूर्ति दोनों हैं। इसका मतलब यह है कि, जैसा कि एम्प्लफर्थ प्रोटोकॉल एएमपीएल आपूर्ति को संशोधित करता है, उपयोगकर्ता अभी भी स्थिर सिक्कों की समान मात्रा के मालिक हैं। रिबेसिंग सिस्टम मूल्य स्थिरता बनाए रखने के लिए हर 24 घंटे में AMPL की आपूर्ति को समायोजित करता है।

AMPL आपूर्ति के तीन चरण इस प्रकार हैं:

  • विस्तार: यदि AMPL की कीमत 1 USD से अधिक है, तो प्रोटोकॉल कीमत कम करने के लिए नए AMPL टोकन पेश करता है।
  • सिकुड़न: यदि AMPL की कीमत 1 USD से कम है, तो प्रोटोकॉल AMPL को संचलन से हटा देता है ताकि कीमत को वापस 1 USD पर स्थिर करने में मदद मिल सके।
  • संतुलन: 1 AMPL ठीक 1 USD है।

एम्पलफोर्थ लक्ष्य करता है 2019 सीपीआई डॉलर, अमेरिका में एक मूल्य निर्धारण दबाव मीट्रिक। प्रोटोकॉल CPI को अपने लक्षित मूल्य के रूप में उपयोग करता है, जो कि $1.009 है। यह मीट्रिक निर्धारित करता है कि एएमपीएल मूल्य को बढ़ाने या घटाने के लिए प्रोटोकॉल को रिबेसिंग प्रक्रिया की आवश्यकता है या नहीं। दूसरे शब्दों में, रिबेस फ़ंक्शन, जिसे संतुलन सीमा भी कहा जाता है, यह सुनिश्चित करता है कि यदि AMPL मूल्य लक्ष्य से 5% ऊपर या नीचे है, तो उसे समायोजन की आवश्यकता है।

यह प्रतिशत एम्पलफोर्थ पारिस्थितिकी तंत्र के दो मुख्य मापदंडों में से एक है। दूसरा अवमंदन कारक है, जिसका मुख्य कार्य 10 दिनों के आपूर्ति प्रसार के साथ अचानक आपूर्ति परिवर्तन से बचना है। उदाहरण के लिए, यदि रिबेस फ़ंक्शन 50% से बढ़ता या घटता है, तो इस प्रतिशत को दस दिनों में फैलाना होगा, इसलिए पहले दिन से 5% आपूर्ति में वृद्धि/कमी होगी।

एएमपीएल और फोर्थ

एम्पलफोर्थ के दो टोकन हैं: AMPL और FORTH। दोनों हैं ईआरसी-20 विभिन्न कार्यों के साथ डिज़ाइन किए गए टोकन।

एएमपीएल उपयोगकर्ता के क्रिप्टोकरंसी वॉलेट में संग्रहीत खाते की इकाई है और मांग के आधार पर घटती या बढ़ती है। एएमपीएल के पास डब्ल्यूएएमपीएल नामक एक लपेटा हुआ संस्करण भी है, जिसका उपयोग केंद्रीकृत और विकेन्द्रीकृत प्लेटफार्मों पर क्रॉस-चेन लेनदेन की सुविधा के लिए किया जाता है और एएमएलपी टोकन के लिए प्रतिदेय हैं।

FORTH, एम्पलफोर्थ का गवर्नेंस टोकन है, जिसकी अधिकतम आपूर्ति 15 मिलियन टोकन और 8 मिलियन की परिसंचारी आपूर्ति है। यह प्रति वर्ष 2% की मुद्रास्फीति दर के साथ एक मुद्रास्फीति टोकन है।

फोर्थ टोकन वाले उपयोगकर्ता नेटवर्क पैरामीटर परिवर्तनों पर मतदान कर सकते हैं या अपने स्वयं के प्रस्ताव प्रस्तुत कर सकते हैं, अपने टोकन उधार दे सकते हैं डेक्स या डीआईएफआई प्लेटफॉर्म जिसके लिए तरलता की आवश्यकता होती है – एक प्रक्रिया जिसे तरलता खनन कहा जाता है – और एएमपीएल की लोचदार आपूर्ति में तंत्र को बढ़ाने के लिए अपने व्यय प्रयासों में डीएओ ट्रेजरी का प्रबंधन करते हैं।

फोर्थ डीएओ में पांच-चरणीय आम सहमति प्रोटोकॉल है जिसमें निम्न शामिल हैं:

  • चर्चा: DAO गवर्नेंस कम्युनिटी और उसके चैनलों के बारे में सोशल मीडिया, नेटवर्क में बदलाव और सुझाव, फ़ोरम आदि के बारे में।
  • प्रस्ताव: यदि किसी विचार का पर्याप्त समर्थन है, तो जिस व्यक्ति ने चर्चा की है, वह AIP, एम्पलफोर्थ इम्प्रूवमेंट प्रपोजल (AIP), या कॉन्फ़िगरेशन परिवर्तन प्रस्ताव (ACCP) प्रस्तुत कर सकता है, जो केवल औपचारिक दस्तावेज हैं जो स्पष्ट रूप से नेटवर्क परिवर्तनों के प्रस्ताव को रेखांकित करते हैं।
  • लक्षित चर्चा: प्रत्येक प्रस्ताव में एक समर्पित फ़ोरम होता है जहाँ उपयोगकर्ता प्रस्ताव के बारे में प्रश्न पूछ सकते हैं, लंबित मुद्दों को हल कर सकते हैं, निरंतर प्रतिक्रिया प्रदान कर सकते हैं और अंत में ऑफ-चेन सर्वसम्मति तक पहुँच सकते हैं।
  • ऑफ-चेन सिग्नलिंग: यदि पिछले चरण के दौरान ऑफ-चेन सर्वसम्मति संभव नहीं थी तो टोकन धारक प्रस्ताव और उसके संभावित परिणाम के बारे में भावना व्यक्त करने के लिए मतदान करते हैं।
  • तकनीकी विकास: कोड विकसित करना, इसे टेस्टनेट पर लॉन्च करना और सुरक्षा के लिए ऑडिट करना।
  • तैनाती: उदाहरण के लिए, उपयोगकर्ता नए प्रोटोकॉल अनुबंधों की तैनाती या वर्तमान की स्थिति को बदलने के लिए ऑन-चेन वोट करते हैं।

गीजर कार्यक्रम

लिक्विडिटी प्रदाताओं को प्रोत्साहित करने और गोद लेने में तेजी लाने के लिए, एम्पलफोर्थ ने गीजर प्रोग्राम विकसित किया, जो यूनिस्वैप के एएमपीएल/ईटीएच पूल पर लिक्विडिटी प्रदाताओं को अपने टोकन को दांव पर लगाने और अतिरिक्त एएमपीएल प्राप्त करने की अनुमति देता है।

AMPL लूना/टेरा से किस प्रकार भिन्न है?

जब स्थिर सिक्कों की बात आती है जो उनके मूल्य को एल्गोरिथम से निर्धारित करते हैं, तो हमें हाथी को कमरे में संबोधित करना चाहिए: LUNA और टेरा (UST)। एम्पलफोर्थ के मामले में, यह तीन टोकन का उपयोग करता है: एक स्थिर मुद्रा है, दूसरा एक निश्चित आपूर्ति के साथ एक मुद्रास्फीति शासन टोकन है, और दूसरा एक लपेटा हुआ संस्करण है जो क्रॉस-चेन ट्रांसफर की सुविधा देता है।

टेरा एक स्थिर मुद्रा परियोजना थी जिसमें एक स्थिर मुद्रा, यूएसटी और एक देशी मुद्रास्फीति क्रिप्टोक्यूरेंसी, लूना थी। यदि यूएसटी $0.90 पर कारोबार कर रहा था, तो व्यापारी इसे उस कीमत पर खरीद सकते थे और फिर इसे 1$ LUNA में बेच सकते थे, जिससे यूएसटी आपूर्ति कम हो जाती थी और इसका मूल्य बढ़ जाता था। इसके विपरीत, जब UST ने $1 से ऊपर कारोबार किया, तो वे LUNA को जलाकर UST को मिन्ट कर सकते थे, UST को 1$ पर लौटा सकते थे, जबकि LUNA की आपूर्ति को भी कम कर रहे थे और इसलिए इसके मूल्य में वृद्धि कर रहे थे। कम से कम सैद्धांतिक रूप से।

जब Ampleforth की बात आती है, तो प्रोटोकॉल कीमत कम करने के लिए नए AMPL टोकन पेश करता है AMPL का अगर यह 1 USD से अधिक है, या AMPL को संचलन से हटा देता है ताकि कीमत को 1 USD से कम होने पर वापस 1 USD पर स्थिर करने में मदद मिल सके।

एएमपीएल पहली (या संभावित रूप से आखिरी) परियोजना नहीं है, जो एक मुद्रास्फीतिकारी “स्टेबलाइज़र टोकन” के साथ एक स्थिर मुद्रा टोकन पेश करने के लिए है – यह अब तक एल्गोरिथम स्थिर सिक्कों की प्रकृति है।

अंतिम विचार: एम्पलफोर्थ के जोखिम क्या हैं?

एम्पलफोर्थ ने कहा है कि इसका मुख्य हित “वास्तविक विकेंद्रीकरण” का पालन करना है क्योंकि अधिकांश स्थिर मुद्राओं को अपने यूएसडी जमा के लिए एक केंद्रीय बैंक पर निर्भर रहना पड़ता है। एम्पलफोर्थ एक रिबेसिंग सिस्टम पेश करता है जो बाजार की मांग के आधार पर आपूर्ति का विस्तार या अनुबंध करता है।

जबकि एम्पलफोर्थ ने इस तंत्र के साथ एक निश्चित स्तर की स्थिरता हासिल की है, इसने पहले कमजोरी के संकेत दिखाए हैं। 2020 में, सट्टेबाजों ने उत्तोलन का उपयोग करके आपूर्ति में बदलाव का व्यापार करने का फैसला किया, जिससे इसकी कीमत में 20% की गिरावट आई। जैसे ही कीमत फ्रीफॉल मोड में थी, हजारों निवेशक एम्पलफोर्थ से बाहर हो गए, जिससे तेज गिरावट आई।

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