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आने वाले हफ्तों में बंधक दरों में और गिरावट आएगी

ब्याज खर्च उन लोगों के लिए गिर रहा है जो अपने बंधक को पुनर्वित्त करते हैं। गेट्टी

अद्यतन: फैनी और फ्रेडी द्वारा नई फीस की घोषणा की गई, जिससे मेरी हो गई। अद्यतन बंधक दर पूर्वानुमान । और तब कार्यान्वयन में देरी हुई 1 दिसंबर, 2020 तक। तो यह लेख मूल रूप से लिखा गया है।

बंधक ब्याज दरें गिर रही हैं, लेकिन आने वाले हफ्तों में वे और भी कम हो जाएंगी, जिससे कुछ 18 मिलियन मकान मालिकों को पुनर्वित्त द्वारा पैसे बचाने का मौका मिलेगा।

प्रमुख ब्याज दरें गिरा दी गईं महामारी के शुरुआती दिनों में तेजी से, लेकिन बंधक दरों में गति का पालन नहीं हुआ। 30 साल के फिक्स्ड रेट मॉर्गेज और 10 साल के ट्रेजरी बॉन्ड पर यील्ड के बीच का फैलाव आमतौर पर 1.5 और 2.0 प्रतिशत अंक के बीच होता है। हालांकि, यह प्रसार अप्रैल में 2.71 प्रतिशत अंक के शिखर पर पहुंच गया। तब से, बंधक दरें तीन प्रतिशत (6 अगस्त, 2020 तक) से काफी नीचे आ गई हैं, जिससे स्प्रेड 2.33 प्रतिशत अंक तक गिर गया है। आज के कर्जदारों के लिए यह अच्छी खबर है, भले ही स्प्रेड लंबी अवधि के मानदंडों से ऊपर बना हुआ है।

यह देखने के लिए कि मॉर्गेज दरों में और कितनी गिरावट आएगी, हमें यह समझने की जरूरत है कि स्प्रेड क्यों इतना ऊँचा उठ गया। यह महत्वपूर्ण प्रश्न है, क्योंकि निकट भविष्य में 10 साल की ट्रेजरी यील्ड कम रहने की संभावना है। इस लेखन के रूप में यह सिर्फ 0.55% है। Mac। एजेंसी ऋणों के पुनर्भुगतान की गारंटी देती है और उन्हें संस्थागत निवेशकों को बेची गई प्रतिभूतियों में बंडल करती है। हाल के वर्षों में फेडरल रिजर्व इनमें से कई बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों को खरीद रहा है।

पुनर्वित्त की भारी मात्रा—एक साल पहले की तुलना में 84% अधिक, एक

के अनुसार मॉर्गेज बैंकर्स एसोसिएशन की रिपोर्ट – बाजार को पचाने के लिए थोड़ा बहुत था। निवेशक पूरी आपूर्ति खरीदने से हिचकिचाते हैं, जिससे गिरवी के थोक बंडलों पर ब्याज दरें बढ़ जाती हैं। इसके साथ खुदरा प्रसार में वृद्धि हुई। स्थानीय बैंक या बंधक कंपनी जो ऋण देती है, उस ऋण को एक एजेंसी को पुनर्विक्रय करेगी, जो एक प्रसार को जेब में रखेगी। यह ठीक वैसे ही है जैसे आपके पड़ोस के किराना स्टोर थोक में ब्रेड खरीदते हैं और उपभोक्ताओं को खुदरा कीमतों पर बेचते हैं। जब बंधक दरों में गिरावट आई, तो लाखों जानकार गृहस्वामियों ने पुनर्वित्त करने का प्रयास किया—सब एक ही बार में। बंधक प्रवर्तकों को स्केलिंग में परेशानी हुई। कुछ नए कर्मचारियों को काम पर रखने से हिचकिचा रहे थे, और यहां तक ​​कि जिन लोगों ने काम पर रखा था उन्हें भी कोविड -19 महामारी के दौरान नए कर्मचारियों को प्रशिक्षित करना पड़ा।

बंधक प्रवर्तक कुछ जोखिम उठाते हैं। हालांकि वे बंधक बेच देंगे, इसलिए सड़क के नीचे एक डिफ़ॉल्ट एक बड़ी समस्या नहीं है, हमेशा एक मौका है कि ऋण बनाने और इसे पुनर्विक्रय करने के बीच कुछ गलत हो जाता है। प्रवर्तकों को यह भी पता चल सकता है कि जब से उन्होंने उधारकर्ता के प्रति अपनी वचनबद्धता की थी तब से बंधक दरें बदल गई हैं। और बंधक प्रक्रिया में जितना अधिक समय लगता है, जोखिम उतना ही अधिक होता है। मात्रा में भारी वृद्धि के साथ, प्रसंस्करण समय लंबा होना निश्चित था। बंधक प्रवर्तकों ने अपने उच्च जोखिम की भरपाई करने के लिए अपने प्रसार को बढ़ाया और क्योंकि वे अपने पास आने वाली सभी मात्रा को संभाल नहीं सकते थे।

हाल के सप्ताहों में स्प्रेड गिर गया है, जिससे मदद होमबॉयर्स के साथ-साथ घर के मालिकों को पुनर्वित्त। बैंक और मॉर्गेज कंपनियां अधिक मात्रा के लिए अपने परिचालन को तैयार करने में सफल रही हैं और अब अपनी पाइपलाइनों को भरने के लिए कम लाभ मार्जिन को स्वीकार करने को तैयार हैं। उन्हें संभावित ग्राहकों के बैकलॉग के माध्यम से काम करने में सक्षम होना चाहिए। लेकिन याद रखें कि जैसे-जैसे वे गिरवी दरों को नीचे लाते हैं, वैसे-वैसे अधिक लोग रेफरी के लिए कदम बढ़ाएंगे। ब्लैक नाइट ने हाल ही में सूचना दी, २३ जुलाई, ३०-वर्ष की दर ३.०१% के साथ, अभी भी १५.६ मिलियन पुनर्वित्त उम्मीदवार थे जो व्यापक-आधारित हामीदारी मानदंडों को पूरा करते थे, जिसमें उनके बंधक पर चालू होना, ७२० या अधिक का क्रेडिट स्कोर होना, और कम से कम २० होना शामिल था। उनके घरों में % इक्विटी। ये पुनर्वित्त उम्मीदवार पुनर्वित्त के माध्यम से अपनी 30 साल की ब्याज दर को कम से कम 0.75% तक कम कर सकते हैं, प्रति माह $ 289 की औसत बचत और प्रति माह $ 4.5B से अधिक की कुल बचत के साथ, यदि उनमें से प्रत्येक घर के मालिक अपने बंधक को पुनर्वित्त करना चाहते हैं “

उन्होंने अनुमान लगाया था कि पहले 18 मिलियन रेफी उम्मीदवार थे जब बंधक दरें कम थीं, इसलिए संभावित मांग ब्याज दरों के प्रति बहुत संवेदनशील है। यानी गिरवी दरों में गिरावट धीरे-धीरे होगी। बंधक दरों में हर छोटी गिरावट अधिक मकान मालिकों को पुनर्वित्त में लाएगी।

वे कितनी दूर गिरेंगे? 30-वर्षीय फिक्स्ड रेट मॉर्गेज और 10-वर्षीय कोषागार के बीच का फैलाव अब 2.33 है, और इसे कम से कम 2.00 तक आना चाहिए। हालांकि, ट्रेजरी दरें काफी कम हैं और एक प्रतिशत के 5 या 10 सौवें हिस्से तक आसानी से फिर से बढ़ सकती हैं। नवीनतम बंधक दर फ़्रेडी मैक द्वारा रिपोर्ट की गई इस लेखन के रूप में 2.88% है। यह आसानी से 2.65% तक गिर सकता है। अधिक महत्वपूर्ण गिरावट संभव है। प्रसार अक्सर 1.5 प्रतिशत अंक जितना कम होता है, जो बंधक दर को 2.0% के करीब खींच सकता है।

कोई निश्चित रूप से पुनर्वित्त के बारे में पूछेगा, या ट्रिगर खींचने के लिए किस दर पर। २.६५% तक प्रतीक्षा करें या २.०५ के लिए रुकें? कोई निश्चित उत्तर नहीं है। एक अच्छी रणनीति है बॉलपार्क में उतरना, सौदा करना, और सबसे अच्छी संभव दर से चूकने का पछतावा नहीं करना।

जंबो बंधक दरों में पिछले में बहुत गिरावट आई है महीना, शायद बेहतर आर्थिक समाचारों के लिए धन्यवाद। अधिकांश जंबो बैंकों द्वारा आयोजित किए जाते हैं क्योंकि उन्हें फैनी मॅई या फ़्रेडी मैक द्वारा गारंटी नहीं दी जाती है। ऋण जोखिम के बारे में ऋणदाता चिंता करता है: क्या मंदी उधारकर्ता को भुगतान करने में सक्षम होने से रोकेगी। पारंपरिक बंधक तब तक जोखिम-मुक्त होते हैं जब तक वे एजेंसी के दिशानिर्देशों के अनुरूप होते हैं, लेकिन जंबोस के लिए ऐसा नहीं है। आर्थिक दृष्टिकोण में सुधार के रूप में जंबो दरों में धीरे-धीरे गिरावट की तलाश करें।

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